קרב מוחות
בלי ספקולציות לטווח ארוך, בלי מגמות וכיוונים כלליים, המניות החמות בחודש פברואר. שאלנו שלושה אנליסטים אילו מניות יניבו את התשואה הגבוהה ביותר. התשובות לפניכם
"זוקו שילובים ותאת תעשיות" מידד דבש, מנהל קרן נאמנות יתר במגדל שוקי הון: המניות שיבלטו הם זוקו שילובים ותאת תעשיות.
זוקו שילובים, בבעלות סר ברנרד שרייר, עוסקת בעיקר בשיווק ומכירה של ציוד מכני הנדסי לתשתיות ולתחבורה, והינה הנציגה של חברת קאטרפילר האמריקאית. אני סבור כי שווי החברה בשוק כיום העומד על כ-156 מיליון שקל נמוך משוויה הכלכלי וזאת בשל הערכה לרווח של כ-18 מיליון שקל בשנת 2007 וסבירות גבוהה לדיבידנד גדול עם פרסום הדוחות של שנת 2006.
החברה צפויה להמשיך ליהנות בשנים הקרובות מהתנופה המורגשת בענף התשתיות והנדל"ן. החברה צפויה ליהנות מהשיפור הדרמטי בסביבה העסקית שלה ולפיכך לגידול בביקושים למוצריה. בנוסף הקבוצה שוקדת על מנועי צמיחה חדשים בתחום המיגון והשלט רחוק שבשלותם המסחרית להערכת הקבוצה יהיו ב-2008-2007.
תאת תעשיות הינה חברה המחזיקה כ-51% מחברת תאת טכנולוגיות, המתמחה בייצור ציוד תעופתי. בשנה האחרונה הרחיבה החברה את פעילותה, בעקבות רכישת פידמונט האמריקאית ביולי 2005 תמורת 5.5 מיליון דולר. החברה מציגה בשנה האחרונה גידול דרמטי במכירותיה וברווחיות וזאת בעקבות גידול מרשים הנרשם בשנים האחרונות בענף התעופה העולמי. בימים אלו שוקדת החברה על הנפקת חברדת פידמונט בארה"ב לפי שווי של כ- 110 מיליון דולר, הנפקה העשויה להציף ערך משמעותי במניית תאת טכנולוגיות.
כמו כן, החברה שוקלת להמשיך ולרכוש חברות נוספות הפועלות בתחומים משיקים לפעילותיה. אני ממליץ לרכוש מניות של חברת האם תאת תעשיות כיון שהיא נסחרת בשווי של 217 מיליון שקל, מחיר הנמוך בכ-50% על חלקה בשווי תאת טכנולוגיות, אשר נסחרת לפי שווי של כ-650 מיליון שקל.
אייל יוריסטה, אנליסט בפרוקסימה בית השקעות: איתוראן - מתמחה בטכנולוגיות לאיתור כלי רכב גנובים, מספקת את שירותיה בישראל, ארגנטינה וברזיל באמצעות מכירת מנויים. פעילות החברה כוללת גם מכירת ציוד תשתית להקמת מערכות איתור גניבות בסין ובקוריאה, וכן מכירת מכשירי מדידה לקריאה מרחוק של מוני מים בארה"ב.
החברה עתידה לפרסם את דוחותיה ביום ב-20 לפברואר. אנו סבורים שאיתוראן תדווח בדוחות על כך שהיא עמדה בתחזיות המוקדמות לרבעון הרביעי של 2006, ואולי אף למעלה מכך.
יתרונה של איתוראן הוא ביכולתה לנצל את התשתיות הקיימות, כך שמנויים חדשים מגדילים את ההכנסות אך מעמיסים עליה הוצאות קטנות יחסית. יתרון זה יבוא לידי ביטוי עם הרחבת הפעילות בדרום אמריקה. בנוסף, צפויה החברה לראות, סוף סוף, עמל בהשקעותיה בפיתוח תשתיות באסיה ובמיוחד בקוריאה.
אזורים: עד לאחרונה נתפסה החברה כחברת נדל"ן שמרנית שעיקר פעילותה מתרכז בישראל.
מאז רכישת השליטה בה אשתקד, בידי איש העסקים, שעיה בוימלגרין, החלה החברה גם בחדירה מאסיבית לשווקים גלובליים בכל קצוות תבל.
הודות לרכישות אלה עברה מצבת הנכסים של החברה שידרוג משמעותי המקימים לה מנועי צמיחה.
רכישת השליטה ב"'אנגל אירופה", מחלוצות הנדל"ן במזרח אירופה, מקנה לאזורים את היכולת והפוטנציאל ליהנות מפירות השוק המזרחי אירופאי עתיר הביקושים. הודות לפעילותה לייזום פרוייקטים למגורי יוקרה, בשווי מוערך של מאות מיליוני דולרים, החלה החברה לחדור גם אל שווקי הנדל"ן של הודו ודרום ומערב ארה"ב.
דריסת רגל משמעותית נוספת רשמה אזורים בתחום המלונאות עם רכישת רשת מלונות אקור ושרתון-מוריה. הפיזור הגלובלי של מצבת נכסי החברה ואיכותם, בצירוף שוויה הנמוך, יחסית לחברותיה במדד הנדל"ן 15, מציב את אזורים בעמדת זינוק מצויינת.
אריאל הרביץ, סמנכ"ל "אוסקר השקעות פיננסיות": המניה הראשונה היא מניית "בי קונטקט" - חברת תקשורת הפועלת בענף התוכן והפרסום הסלולארי בארץ ובברזיל.
ייחודה של החברה באספקה של פלטפורמה דיגיטלית מלאה המעבירה תוכן דרך הסלולר וגם דרך המדיה של האינטראנט.
לחברה בסיס לקוחות הכולל מעל 1,500 לקוחות עסקיים וחברות מדיה מובילות. מאז הקמתה, פועלת החברה בשיתוף פעולה עם ארבעת המפעילים הסלולאריים בישראל: סלקום, פלאפון, פרטנר (אורנג') ומירס. החברה מעסיקה כ-42 עובדים בארץ וכ-21 עובדים בברזיל.
לאחרונה יצאה החברה במסע רכישות שהביא אותה אל הכותרות באתרים השונים, יו"ר החברה, יעקב פרי, הודיעה בתאריך 17.12.06 כי דירקטוריון החברה אישר לרכוש 51% מחברת האחזקות המחזיקה באתר "לילה" , אתר הפונה אל קהל של צעירים בגילאים 16-30 מספק מידע על תרבות הבילויים והפנאי בישראל, עם תנועה ברשת של 400 אלף כניסות בחודש. בנוסף עתידה החברה לרכוש חברה העוסקת במתן שירותי אינטרנט מגוונים, כשהיקף ההשקעה כולו יעמוד על כ- 4 מיליון שקל.
בדוחות החברה אין איחוד של חברה הבת הנמצאת בברזיל, שבשנה האחרונה החברה הגדילה את פעילותה לחו"ל וביססה את עצמה בברזיל על ידי חתימה על חוזים עם המפעילים הסלולאריים המובילים באמריקה הלטינית. דוחות החברה המאוחדים ייהנו מהצמיחה של בי קונטקט ברזיל. פלח השוק הסוללר בברזיל מונה כ-100 מיליון מנויים, עם קצב גיוס של 1% בחודש לקוחות חדשים.
לסיכום מדובר בחברה בתחום מעניין עם הנהלה בעלת ניסיון בענף, חוסר היכרות של הכנסות חברת הבת יכולה להכניס כסף נוסף אל החברה ולהגדיל את שוויה.
אקווה אמריקה הינה החברה הציבורית הגדולה ביותר בארה"ב העוסקת בנושא מים ופועלת בעיקר בפנסילבניה , ניו יורק, טקסס, אוהיו ועוד מספר מדינות בארה"ב. החברה אינה זולה במיוחד ונסחרת במכפיל של 26 לשנת 2007, אבל צריך לזכור שהחברה נמצאת בתהליכי צמיחה מהירים.
לחברה הנהלה דינאמית השואפת לצמיחה מהירה תוך כדי רכישות עקרון עסקי המאפיין את תחום התשתיות. לחברה שווי שוק של כשלוש מיליון דולר ודיבידנד של 2%. מחיר המניה היום (ה-6 בפברואר) הוא 22.79 דולר, מחיר כניסה סביר.
מדור "קרב מוחות" מציג מדי שבוע שאלה בנושא שוק ההון למספר מומחים בתחומם. המדור מופיע מדי יום ה'. שאלות למדור ניתן לשלוח ל: economy@maariv.co.il
הערה חשובה: אין לראות בנאמר במדור המלצה לקנייה או למכירה של ניירות ערך
נא להמתין לטעינת התגובות
