התעשייה הטכנולוגית השקיעה השנה כ־400 מיליארד דולר בשבבים ייעודיים ובמרכזי נתונים כדי לרדוף אחרי חלום הבינה המלאכותית, אך גוברים סימני השאלה סביב ההיגיון שבהשקעות חסרי התקדים בהיקפן. בלב החששות נמצאות הערכות יתר אופטימיות בנוגע לאורך חיי השימוש של השבבים המיוחדים הללו – לפני שהם הופכים ללא רלוונטיים.
עוד כתבות בנושא
על רקע חששות מתמשכים לגבי "בועת AI" וכלכלת ארצות הברית שנשענת יותר ויותר על פריצת הדרך בתחום, אנליסטים מזהירים כי עלול להגיע רגע התפכחות כואב ויקר. "אחיזת עיניים" – כך תיאר המשקיע המפורסם מייקל ברי, גיבור הסרט "מכונת הכסף", את המצב בפוסט ב־X בתחילת נובמבר.
לפני גל ה־AI ששוחרר עם השקת ChatGPT, חברות הענן הגדולות הניחו לרוב שמחזור החיים של השבבים והשרתים שלהן הוא כשש שנים. אך לפי מיהיר קושירסגר ממרכז המדיניות הטכנולוגית באוניברסיטת פרינסטון, "השילוב בין בלאי טבעי להתיישנות טכנולוגית הופך את הנחת שש השנים לכמעט בלתי אפשרית".
הכי מעניין
אחת הבעיות: יצרניות שבבים — ובראשן אנבידיה — משיקות דורות חדשים של מעבדים חזקים בהרבה בתדירות גבוהה מהעבר. פחות משנה לאחר שהשיקה את שבב הדגל Blackwell, הכריזה אנבידיה כי הדור הבא, Rubin, יגיע ב־2026 עם ביצועים הגבוהים פי 7.5. בקצב הזה, השבבים מאבדים כ־85 עד 90 אחוז מערכם בתוך שלוש עד ארבע שנים, מזהיר ג׳יל לוריה מחברת הייעוץ הפיננסי D.A. Davidson.
עוד כתבות בנושא
מנכ״ל אנבידיה ג׳נסן הואנג אף אמר במרץ כי מרגע שהושק Blackwell, "אף אחד כבר לא רצה את הדור הקודם". לגבי השבב Hopper הוותיק יותר הוסיף: "יש מצבים שבהם הוא מתאים — אבל לא רבים". שבבי AI גם נוטים להתקלקל יותר מבעבר, ציין לוריה. "הם מתחממים כל כך עד שלפעמים הציוד פשוט נשרף", אמר. מחקר של Meta על מודל Llama מצא שיעור תקלות שנתי של 9%.
סיכון לרווחיות
לפי קושירסגר וברי, אורך החיים הריאלי של השבבים עומד על שנתיים עד שלוש בלבד. אנבידיה דחתה את הדברים בהצהרה חריגה בנובמבר, וטענה כי הערכות של 4–6 שנים מבוססות על נתוני שימוש אמיתיים. אולם קושירסגר סבור שההנחות האופטימיות יוצרות מצב שבו פריחת ה־AI נשענת על עלויות "מנופחות כלפי מטה" באופן מלאכותי — ושבסוף יגיעו תוצאות כואבות.
אם חברות ייאלצו לקצר את תקופות הפחת של השבבים, "זה ישפיע מידית על השורה התחתונה" ויפגע ברווחיות, מזהיר ג'ון פדי, מנהל חברת Jon Peddie Research. "זה בדיוק המקום שבו חברות מסתבכות עם 'הנהלת חשבונות יצירתית'". הנזק עלול להתפשט לכלכלה שנשענת יותר ויותר על בינה מלאכותית, מזהירים אנליסטים.
לוריה אינו חושש מענקיות כמו אמזון, גוגל או מיקרוסופט, שעליהן נשענים תחומי רווח מגוונים. החשש שלו מתמקד בחברות המתמחות ב־AI כמו Oracle ו־CoreWeave. שתיהן כבר שקועות בחובות כבדים בזמן שהן רוכשות שבבים נוספים במאבק על לקוחות הענן.
בניית מרכזי נתונים מצריכה גיוסי הון עצומים, מציין לוריה. "אם הן ייראו פחות רווחיות" בשל הצורך להחליף ציוד לעיתים תכופות יותר, "יהיה להן קשה ויקר יותר לגייס הון". המצב רגיש במיוחד משום שחלק מההלוואות מגובות בשבבים עצמם כביטחונות.
עוד כתבות בנושא
חלק מהחברות מקוות לרכך את הפגיעה באמצעות מכירת שבבים ישנים או שימוש בהם למשימות פחות תובעניות. "שבב מ־2023 יכול לשמש לבעיות 'דרג שני' או כגיבוי", הסביר פדי.