חברת הספנות הגרמנית האפאג-לויד (Hapag-Lloyd) זכתה במכרז לרכישת חברת הספנות הישראלית צים, החברה העשירית בגודלה בתחום התובלה הימית, והיא צירפה אליה את קרן פימי - קרן ההשקעות הפרטיות הגדולה בישראל. השתיים סיכמו את פרטי העסקה מול צים, והיא צפויה להיחתם בקרוב.
במסגרת העסקה, שפורסמה בכלכליסט, השתיים רוכשות 100% ממניות צים שתימחק מבורסת ניו יורק (NYSE), שם היא נסחרת מאז תחילת 2021, כשהונפקה לפי שווי של 1.5 מיליארד דולר. שווי מחירת החברה לא פורסם - אבל הוא גבוה מ-3.5 מיליארד דולר, 800 מיליון דולר יותר משוויה בבורסה כעת.
האפאג-לויד היא חברת הספנות החמישית בגודלה בעולם במונחי היקף המכולות שהיא מובילה, והיא גברה במכרז על החברה הדנית מארסק (Maersk), חברת הספנות השנייה בגודלה בעולם.
הכי מעניין
במהלך המכרז החליטה האפאג-לויד לצרף שותף ישראלי לעסקה, כדי לטפל בחלק שיש למדינת ישראל בחברת צים, וחברה לצורך כך לפימי.
ההסכם בין האפאג-לויד לפימי מחלק את הבעלות החדשה על צים לפעילות בינלאומית, שאינה כפופה לרגולציה ישראלית, שבה תחזיק האפאג-לויד; ופעילות מקומית הכפופה להוראות מניית הזהב שבידי המדינה, שבה תחזיק פימי.
המבנה הזה נועד לספק מענה לקושי שמציבה "מניית הזהב" של המדינה, שלא מאפשרת החזקה בלעדית של גורם זר בחברה המוגדרת אסטרטגית או חיונית לישראל, כשלכך יש להוסיף את העובדה שלהאפאג-לויד יש בעלי מניות מסעודיה ומקטאר, המחזיקים כרבע מבעלות החברה. לכן, במסגרת זו, פימי רוכשת חלק בחברה - והיא תהיה זו שאחראית לשמר את האינטרסים הישראליים בעת חירום.
האינטרסיים הללו באים לידי ביטוי בצי של 16 אוניות בבעלות מלאה - כאלה הנושאות את דגל ישראל וכאלה שהמדינה רשאית להלאים או לגייס בצו חירום. ספינות אלו הוצגו על ידי ועד עובדי החברה, בראשות אורן כספי, כספינות שמובילות תחמושת, ציוד צבאי ומוצרי יסוד בעת שחברות זרות מפסיקות לפקוד את נמלי ישראל. פימי רוכשת גם את הקווים הלאומיים - קווי הספנות הישירים לישראל וממנה - וכן את מטה החברה בחיפה, מערכות המחשוב וניהול כוח האדם הישראלי, לרבות קציני ים ישראלים, שהם תנאי מהותי במסגרת מניית הזהב.
כמו כן, תועבר אליה האחריות לעמידה בדרישות הרגולטוריות מול משרד התחבורה ומשרד הביטחון. דרישות מניית הזהב כוללות שמירה על מספר מינימלי של אוניות בבעלות, כך שבזמן מלחמה, כאשר ספינות זרות אינן מגיעות, תוכל המדינה להפעיל את הצי של צים ולגייסו להובלת תחמושת, חיטה ודלק לישראל.
בנוסף, מניית הזהב מחייבת את השארת המטה הניהולי בישראל. למעשה, באמצעות הרכישה של הפעילות הישראלית של צים פימי תקים חברת תובלה ימית חדשה, שתיקרא צים החדשה, שתקבל גישה למערך הקשרים הגלובלי של האפאג-לויד.
ועד העובדים של צים מודע לעסקה שסוכמה מול האפאג-לויד ופימי, ומנהל משא ומתן אינטנסיבי מול הנהלת החברה במטרה לקבל מענק מכירה.
ככל הידוע, המדינה טרם הביעה עמדה רשמית בנוגע לעסקה - ושרי הממשלה הרלוונטיים לא הביעו התנגדות פומבית למכירה. נראה כי היעדר ההתנגדות עד כה נובע, בין היתר, מנוכחות השותפה הישראלית פימי בעסקה.