הסיפורים שהסעירו את הבורסה בת"א בשנה החולפת
אז מה היה לנו השנה? חילופי כיסאות בבנקים המובילים, חקירה מסעירה בבית ההשקעות הגדול בישראל ושלל תקוות להפוך את ארצנו הקטנטונת למעצמת אנרגיה. וזה ממש עוד לא הכל. הדרמות שעשו את תש"ע
בעוד מרבית המדדים הענפיים חתמו את השנה בעלייה של עד כ-20%, ענף החיפושים בלט בעלייה הניכרת ביותר עם זינוק של כ-130% עקב התפתחויות בקידוח לוויתן, כך על פי נתוני הבורסה בתל אביב.
זאת ועוד, על פי נתוני בית ההשקעות מיטב ברשימת 10 המובילות בקרב מניות מדד תל אביב 100 נמצאות 5 מניות מהתחום, בראשן רציו עם זינוק של מאות אחוזים והבאה אחריה בתור - מניית אבנר (126%).
אחד האירועים הדרמטיים הקשורים ברציו התרחש בסוף דצמבר 2009, כשהמניה צנחה ביום אחד בכ-40% על רקע הודעת החברה על מימוש מניות בהיקף של 23 מיליון שקל. עוד באותו הערב, מיהר יו"ר רציו ליגד רוטלוי, והתראיין ל-nrg מעריב, בניסיון להרגיע את המשקיעים.
רוטלוי טען כי היתה זו "סערה על כלום". לדבריו, 23 מיליון שקל מתוך יותר מ-300 מיליון שקל אחזקות במניות החברה הם "מימוש זניח" ואין לו "שום קשר לנושאים מקצועיים בחברה, גם לא למה שקורה במבנה לוויתן". למחרת פורסמה הבהרה לבורסה והמניה
דרמה נוספת התרחשה בתחילת יוני 2010, כשחברת נובל אנרג'י מפעילת קידוח לוויתן ושותפה בו, הודיעה כי באתר יש עתודות בהיקף של Tcf 16 גז טבעי וסיכויי הצלחה מבחינה גיאולוגית של 50%. בקידוח שותפות חברת נובל, קבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה, וקבוצת רציו.
בסוף אוגוסט דיווחה נובל כי היא מעריכה שממוצע הפוטנציאל הכלכלי של עתודות הנפט והגז הטבעי הניתנות להפקה במאגר שווה ערך לכ-4.2 מיליארד חביות נפט. מניית רציו חתמה את שנת תש"ע (מה-21 בספטמבר 2009 ועד ה-7 בספטמבר 2010) בזינוק של למעלה מ-800%.
הדיווחים הרבים לבורסה בנוגע לחיפושי הגז והנפט, הסבו גם את תשומת לב הדרגים הגבוהים במדינה לעניין. באפריל השנה, הודיע שר האוצר, ד"ר יובל שטייניץ, כי מונתה ועדה מיוחדת אשר תבחן את נושא מדיניות המיסוי והתמלוגים על התגליות. בראש הוועדה עומד פרופ' איתן ששינסקי, אשר זוכה בימים אלה לביקורת נוקבת מצד ארגונים שונים.
המשקיעים לא נשארו חייבים: תשובה, למשל, התבטא ואמר כי אף אחד לא החזיר עד היום למשקיעים את המיליארדים שירדו לטימיון על חיפושי נפט, על כן אל למדינה, אשר לא השתתפה בסיכון שנטלו, לגעת בתמלוגים. בכיר בדלק אנרגיה אף אמר למעריב עסקים ש"תכנון מקדים יאפשר לחברות חיפושי הגז ונפט לחמוק מתשלום מס בקלות". הוועדה צפויה נכון לעכשיו להגיש מסקנותיה בסוף אוקטובר.
ואיך אפשר לדבר על מניות האנרגיה, מבלי להזכיר את גבעות. בסוף 2009 רשמה מניית שותפות חיפושי הנפט זינוק אדיר של 227% ביום אחד. הסיבה: דיווח על פיו גילתה מצבור נפט בקידוח "מגד 5" שבאזור ראש העין. החברה טענה כי מדובר ב"כמויות משמעותיות", אך הוסיפה כי אינה יכולה בשלב זה להעריך בדיוק באילו כמויות מדובר.
גבעות מדווחת תדיר על המתרחש ב"מגד 5", ובעבר הועלו טענות שונות על פיהן ריבוי ההודעות נועד לזרות חול בעיני המשקיעים. עם זאת, נראה שהמשקיעים מוצאים עידוד רב בהודעות, אשר בעקבותן מגיע לרוב גם זינוק מרשים במניה.
סערה נוספת התרחשה לאחרונה סביב הודעה אחרת שפרסמה השותפות בחצות, הגורסת כי על פי טיוטה לדוח הנדסי שיתקבל במלואו בהמשך, ניתן להעריך את הכמות של הנפט באזור הקידוח בכ-1.52 מיליארד חביות נפט.
למחרת פרסמה גבעות הבהרה (לדרישת רשות ני"ע) בה נטען כי יש להפריד בין כמויות הנפט במאגר - אליהן מתייחסת ההודעה הקודמת - לבין כמויות הנפט בר ההפקה, שיהיו נמוכות משמעותית ואין עדיין הערכה לגביהן. על אף דברים אלה זינקה באותו היום מניית גבעות בקרוב ל-20%.
יום לאחר מכן היא צללה ב-13%. לאחר שגם ביום שלאחר מכן השילה כ-7% מערכה זימנה השותפות שיחת הבהרה למשקיעים, שזכתה גם היא - איך לא - לסיקור תקשורתי נרחב. גבעות הוסיפה לערכה בשנה החולפת לא פחות מ-470%.
על הבנקים הישראליים עברה שנה סוערת למדי, רוויה בשינויים ודרמות. ב-22 ביולי נבחר ברוב קולות ובסבב הצבעה אחד יו"ר חדש לבנק לאומי - דוד ברודט. אולם הקרב על המשרה הנחשקת היה לא פשוט כלל. הכל התחיל בינואר כאשר היו"ר הפורש, איתן רף הכריז - כפי שפורסם לראשונה ב-nrg מעריב - כי לא יתמודד על כהונה נוספת.
עוד באותו היום הגישה מנכ"לית הבנק, גליה מאור, טופסי התמודדות לתפקיד. על אף שזכתה לתמיכתה של ועדת נוף הבוחרת את הדירקטורים, בסופו של תהליך ארוך הכולל עתירות לבג"ץ, פרסומים רבים וחוות דעת רבות וסותרות, הודיעה מאור כי היא מסירה את מועמדותה. בסיכום שנתי חתמה מניית לאומי את השנה בעלייה של 20%.
אירוע דרמטי אחר, אשר נחשף גם הוא ב-nrg מעריב, התרחש בדיסקונט: בעלת השליטה, קבוצת ברונפמן, דרשה מיו"ר הבנק, שלמה זהר, להתפטר מתפקידו באופן מיידי, על אף שהחוזה שלו אמור היה להסתיים רק ב-2011. זהר הוחלף על ידי יוסי בכר. אם לא די בכך, מנכ"ל דיסקונט, גיורא עופר, הודיע לפני כחודשיים לדירקטוריון כי אין בכוונתו להאריך את כהונתו, אשר תפוג בסוף 2011. דיסקונט עלתה בתש"ע ב-0.7%.
ונקנח ב"פרשת הולילנד": בסוף החודש שעבר הודיעה המשטרה כי היא ממליצה להעמיד לדין את דני דנקנר, שכיהן כיו"ר דירקטוריון חברת תעשיות המלח בתקופה המדוברת, וכן שימש בעבר כיו"ר בנק הפועלים (ונאלץ לפרוש מהתפקיד בהתערבות נגיד בנק ישראל, פרופ' סטנלי פישר, והמפקח על הבנקים, רוני חזקיהו, ע.ל).
במשטרה מייחסים לדנקנר שורת עבירות חמורות שלא קשורות באופן ישיר לפרויקט הנדל"ן בירושלים, ובהן הלבנת הון, רישום כוזב במסמכי תאגיד, מתן שוחד ועוד. פועלים טיפסה בשנה ב-27%.
גם בבתי ההשקעות בארץ לא רגוע: שוק ההון חטף טלטלה עזה, כשבפברואר השנה עצרה מחלקת החקירות של רשות ניירות ערך שני סמנכ"לים בכירים בפסגות. על פי החשד, "הריצו" השניים אגרות חוב בהיקף של מיליארדי שקלים. בעקבות חקירה זו גם נפתח מחדש המו"מ למכירת השליטה בבית ההשקעות לקרן אייפקס.
כפי שדווח לראשונה ב-nrg מעריב, חודש מאוחר יותר חקרה הרשות את מנכ"ל החברה, רועי ורמוס, באזהרה, בחשד כי קיבל בזמן אמת דיווחים שוטפים אודות הנעשה בחשבון הנוסטרו של החברה ואף אישר חלק מהפעילות האסורה.
לאור החקירה המתנהלת, כמו גם לאור עמדת רשות ני"ע לגבי מעמדים של נושאי המשרה בבית ההשקעות, בהם המנכ"ל ורמוס ויו"ר הדירקטוריון, אריק שטיינברג, מעריכים כעת כי מחיר עסקת המכירה יירד מ-2.35 מיליארד שקל (שיעניקו לאייפקס שליטה בכ-75% מהחברה) לכ-2 מיליארד שקל.
לאחר שקבוצת עזריאלי הנפיקה 21% ממניותיה תמורת 2.1 מיליארד שקל, נפתח המסחר במניית עזריאלי שנכנסה למדד תל אביב 100 ב-7 ביוני. עזריאלי התייחס בזמנו להתעקשות הקבוצה לבצע את ההנפקה למרות המצב הקשה בשווקים ואמר: "ההנפקה מהווה הצלחה יוצאת מהכלל והיא התרחשה בזמנים לא כל כך טובים. כל הקפיצות המשמעותיות שלנו קדימה נעשו בזמנים לא טובים".
נציין כי הנפקת הענק (ההנפקה ראשונית הגדולה ביותר של חברה פרטית - כך על פי נתוני הבורסה) הציתה שטף משמעותי של הנפקות אג"ח קטנות יותר של חברות נדל"ן. כאמור, זמן קצר לאחר מכן הודיע עזריאלי על הנפקה נוספת - וזו הכניסה את המניה למדד המעו"ף ב-1 ביולי.
ביולי סערו הרוחות סביב "ספינת הדגל" של חברת טבע: הקופקסון. טבע פיתחה תרופה מקורית לטיפול בטרשת נפוצה, שהפכה עם השנים למנוע הצמיחה החשוב ביותר של החברה. על כן הוביל האישור שקיבלה חברת התרופות סאנדוז ומומנטה ממינהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA) לשיווק גרסה גנרית של תרופה לדילול דם, לנפילה חדה במניה בארץ ובחו"ל.
בשוק הועלו הערכות כי הטכנולוגיה שאיפשרה את ייצור התרופה לובנוקס למניעת קרישי דם (Lovenox), תעזור לחברות המתחרות לקבל אישור דומה גם לתרופה דומה לקופקסון - שכן בדומה לתרופה לטרשת נפוצה, גרסה גנרית לתרופה לדילול דם נחשבה עד כה קשה לפיתוח.
בחודש שעבר דיווחה ענקית התרופות כי השלימה את רכישת חברת התרופות הגרמנית, רציופארם. החברה הודיעה כי היא צפויה להפוך כעת לחברה הגנרית המובילה באירופה עם נתח השוק הגדול ביותר בעשר מדינות.
ואם זה לא מספיק, בחודש מרץ נודע כי יו"ר טבע, אלי הורביץ, אשר יצא לחופשת מחלה, לא ישוב לכהן בתפקידו ויוחלף על ידי בעל המניות הפרטי הגדול ביותר בטבע, פיליפ פרוסט. נציין כי על פי נתוני דן אנד ברדסטריט, מבין החברות הישראליות טבע היא החברה שדוחותיה הם המבוקשים ביותר בחו"ל. טבע טיפסה בשנת תש"ע ב-1.2%.
נסכם את הסיפורים שליוו את שנת תש"ע באירוע חשוב: המעבר של מדינת ישראל משוק מתפתח לשוק מפותח. כאמור ב-26 במאי שודרגה ישראל במדד ה-MSCI למשק מפותח. באותו היום נרשם יום היסטורי באחד העם, כשמחזור המסחר הסתכם בשיא של 16.4 מיליארד שקל (הגבוה פי 8 מהמחזור הממוצע במהלך השנה), מתוכו 7.6 מיליארד שקל רק בטבע.
עם זאת, על אף שהמהלך (כמו גם ההכרה בישראל כשוק בוגר ומצליח) התקבל בברכה בשוק המקומי, נראה כי היו לו גם צדדים טובים פחות. מחזורי המסחר הגבוהים שנרשמו בתקופה שקדמה לשדרוג, התחלפו במחזורים צנועים בהרבה.
דניאל רפופורט, מנהל חדר המסחר של אקסלנס מסביר את התופעה: "כשהכספים יצאו מכאן במאי, היה ברור שהפוקוס על ישראל בעולם הולך לרדת באופן משמעותי. המשקל שלנו במדד החדש הוא כ0.5%- בלבד, לעומת 3% מהמדד של השווקים המתפתחים ממנו יצאנו". או במילים אחרות: הצניחה במחזורי המסחר היתה צפויה, עכשיו כשאנחנו מתחרים במגרש של הגדולים.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם