 |
/images/archive/gallery/110/129.jpg יוסף עסיס
צילום: נעם וינד  |
|
|
|
|
|
|
| יוסף עסיס שמח לבשר שיישום הרפורמה יעשיר את כולנו בן לילה |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
כל-כך מרחיקת לכת היא הרפורמה בשוק ההון שהכריזו עליה שלשום ראשי ההנהגה הפיננסית בישראל, עד שממש קשה להאמין שמשהו ממנה יישאר. למרות הספקות הגדולים שצצים באופן טבעי ביישום הרפורמה, שכוללת הפרדה של קופות הגמל וקרנות הנאמנות מהבנקים, אנחנו ננסה להיות ספקנים קצת פחות.
נהיה קצת פחות פסימיים, למרות השבריריות של המערך הפוליטי בישראל: היום ביבי שר האוצר, ומחר זה יהיה בייגה, שירצה להיכנס להיסטוריה בעצמו כמי שניער את הכלכלה הישראלית וסידר אותה מחדש.
נהיה פחות פסימיים - למרות העובדה שלובי הבנקים הוא מהחזקים במדינה, שלבטח טרם אמר את המילה האחרונה. אז אם נניח שמסקנות ועדת בכר יעברו ברובן, ושבסופו של התהליך יעבור בדיפוזיה אחד מסלי הנכסים הגדולים בישראל - קופות הגמל וקרנות הנאמנות (כ-300 מיליארד שקל) - אל עשרות ומאות גופים פיננסיים רעבים, מידיהם הקפוצות של הבנקים ששמרו באדיקות מובנת על ביצי הזהב שלהם, אז אנחנו, אזרחי ישראל, התעשרנו בן-יום.
כללי התחרות המסורתיים אומרים כך: לא משנה מתי, לא משנה איך ולמה - שכלול התחרות בכל ענף מביא בסופו של דבר לעלייה בתועלת לצרכן. בדרך כלל, התועלת הזו באה לידי ביטוי בירידת מחירים. בתמונת הראי בתעשיית הפיננסים,שיפור רווחת הצרכן הוא עלייה בתשואות שיכול מנהל התיקים להניב ללקוח שלו.
פיזור 300 מיליארד שקל, שנמצאים היום ברובם- 90% - בידי 6-5 בנקים גדולים, יביא לגידול חד במספר הגופים שיציעו בעתיד מוצרים פיננסיים, כמו קופות גמל או ניהול קרנות נאמנות. נכון שישנן היום עשרות רבות של חברות פרטיות שכבר מתחרות בשוק, אבל השליטה הדרקונית של הבנקים מגבילה אותן.
מעבר לכך, הכסף שעתיד לזרום לשוק יוליד, ככל הנראה, עוד גופים רבים אחרים שירצו נתח מהעוגה הענקית הזו.התוצאה תהיה שכלול התחרות,שמשמעותו עלייה ברווחת הצרכן, שמשמעותה עלייה בתשואות על הנכסים.
נניח,לשם ההמחשה,שבעקבות המהלך,התשואות הממוצעות שיציגו מנהלי התיקים המוכשרים ללקוחותיהם יעלו בשיעור ממוצע של 3% בשנה - בין אם באמצעות התמקצעות, פנייה לשווקים מגוונים שמציעים חלופות השקעה, הורדת עמלות ודמי ניהול, ומגוון צ'ופרים אחרים שיחשבו עליהם מאות אנשי שיווק.
ונניח, לשם ההמחשה, שאדם בוגר חוסך את כספו מגיל 25 ועד 65 (כשהוא מחדש את קופות הגמל כל 15 שנה). אם קופות הגמל או קרן הנאמנות שלו, או שתיהן, יניבו לו בממוצע תשואה עודפת של 3% - ההבדל בולט לעין.
הפקדה שנתית של X כסף במשך 40 שנה, בתשואה שנתית של 8%, תניב בסוף התקופה סכום הגבוה פי 2.15 מהפקדה בתשואה של 5%. לפיכך,אם הפקדתם 3,600 שקל בשנה (300 שקל בחודש,אך למען הפישוט ביצענו חישוב שנתי), בתום 40 שנה יצטבר לכם סכום של 435 אלף שקל בהנחת תשואה של 5%. בתשואה של 8% הסכום קופץ ל-933 אלף שקל.
אם הפקדתם 6,000 שקל בשנה (500 שקל בחודש), הסכום שיצטבר בתום 40 שנה הוא 725 אלף שקל. בתשואה עודפת של 3% (8%), תקבלו כבר 1.55 מיליון שקל.
כך שבעצם, החלטה אחת חשובה הוסיפה בן-לילה תוספת ממוצעת של יותר מ-100% לתיק הנכסים העתידי שלכם. ככה, בלי לנקוף אצבע.
|
|
 |
|
 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
|
|
|
|
 | |  | | עורך הערוץ הכלכלי, היה כתב שוק ההון של מוסף העסקים של "מעריב" במשך שש שנים, בעל תואר שני במנהל עסקים - התמחות במימון | | | | |
|
|
|
|
|
|
|
