 |
 |
|
|
|
|
| מאיר ברק ממליץ: מניה עולה, ממשו חלק. על היתרה קיבעו STOP-LOSS במחיר העלות |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
מאיר ברק
10/10/2004 12:44 |
|
|
|
|
|
|
|
ניהול כספי או Money Management הוא אחד מסודותיו של הסוחר המצליח. רבים משחקני השוק רואים בניהול הכספי סרח עודף אותו הם מעמידים במקרה הטוב במקום השני או השלישי בסדר עדיפויותיהם. לא כך הוא הדבר. ניהול כספי נכון הוא המבדיל בין סוחר מצליח לבין סוחר שנאלץ לחזור אל מודעות הדרושים. הקו הדק המפריד בין המקצוען לחובב.
תשאלו את עצמכם מה אתם עושים כאשר מניה שקניתם בדיוק בנקודה הנכונה פורצת ונוסקת צפונה? רוב החובבים יביטו עליה, יחככו את ידיהם בהנאה, יודו לאל הטוב שבמרומים ולפעמים אף יגדילו כמות. מה עושה הסוחר
המקצוען לאחר פריצה? הוא לא מסתכל על המניה ואומר "יש לי ווינר". הוא צועק: "מי האידיוט שלו אני יכול כרגע לדחוף את המניה?!" הרי מהו מסחר נכון? לקנות מניות במחיר שאתה יודע שהוא זול ולמכור אותן במחיר שאתה יודע שהוא יקר מידי. מסחר במניות הוא בסופו של דבר משחק של מציאת האידיוטים.
עובדה: רוב האנשים קונים את המניה ומחכים מספיק זמן כדי שהיא תרד בחזרה. ניהול כספי נכון יכול להעביר אותם בקלות מהצד המפסיד לצד המרוויח. בכתבה זו נדון בקצרה בשני חוקי יסוד חשובים. בחוקים נוספים נדון בהזדמנות אחרת.
חוק ראשון: קחו רווח חלקי או "Partial Profit". עליכם למכור מחצית מכמות המניות שרכשתם תוך כדי עליית המניה. תמכרו "אל תוך הכוח". ממשו מעט מהרווח, שימו קצת כסף בצד והמשיכו לשחק רק עם המחצית השנייה. בחלק מהמקרים תראו את המניה ממשיכה לעלות ותצטערו על כי מכרתם מוקדם מידי. במקרים רבים אחרים זה יהיה הרווח היחידי שתראו מהמניה.
זכרו שלאחר עליה גדולה יש מי שתפקידם להחזיר את המניה אחורה (מהלך הנקרא Shake Out). אני נוהג למכור מחצית מכמות המניות שלי כאשר המניה עולה ב – 20 סנט מעל מחיר הכניסה. בכמויות בהן אני סוחר 20 סנט כפול כמות המניות זה הרבה כסף (בשבילי). מי שמשחק עם כמויות קטנות (פחות מ – 400 מניות) לא יכול למכור מחצית ברווח של 20 סנט. מדוע 20 סנט? בתקופה הנוכחית, כאשר השוק לא הולך לשום מקום, זהו גובה הפריצה המקובלת. כאשר השוק ישתנה לטובה (והוא תמיד משתנה לטובה לאחר תקופה רעה) אני אגדיל את המספר בהתאם.
מסקנה: אם אתם סוחרים בכמות קטנה יש לי יתרון גדול עליכם גם אם נכנסנו למניה באותו המחיר. כאשר אני מוכר – אתם, שחקני הכמויות הקטנות, לרוב עדיין בפנים נהנים מהעלייה הזמנית ומקווים לסוף טוב שלרוב לא יגיע.
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
 |
|
החוק השני
|
|
|
 |
|
|
|
חוק שני: לאחר שמכרתם מחצית מהכמות, העלו את נקודת ה – Stop על המחצית השנייה למחיר הכניסה. או במילים אחרות – אל תפסידו על המחצית השנייה. אם אתם עובדים נכון אז מחיר הכניסה שלכם אמור להיות גם מחיר שבירת נקודת ההתנגדות של המניה ואם אכן כך, הרי שזהו גם מחיר התמיכה של המניה.
אתם כבר יודעים שאל לכם לתת למניה לרדת אל מתחת למחיר הכניסה. ברגע זה אני יודע שהצלחתי להרגיז הרבה קוראים (תקראו אחר כך את התגובות הצפויות מטה...). קרוב לוודאי שיהיה מי שיקטול את השיטה. מדוע? כי כאשר הוא נכנס למניה עם כמות "ישראלית" של 100 עד 200 מניות ומשלם עמלה "ישראלית" של 30 עד 50 דולר לכל כוון – הוא לא יכול לעשות את מה שאני עושה.
מדוע אני כן יכול? כי אני משתמש בשירותים של ברוקר בחו"ל. אם אני סוחר ב – 500 מניות של צ'ק פוינט אני משלם עמלה של 3$ לכל כוון. סוחר ישראלי ממוצע ישלם פי 10 מזה. אם אני רואה שצ'ק פוינט יורדת מתחת למחיר הכניסה שלי אז אני מוכן להשקיע 3$ ולוותר על סיכון גדול בהרבה. אם כל מה שדרוש זה 3 דולר לכל כוון אז למה לסבול הפסד? תזכרו שתמיד אתם יכולים להשקיע עוד 3$ ולקנות אותה אם וכאשר היא תעלה מחדש.
להלן דוגמא מהחיים:
|
|
|
|
|
|
|
 |
|
מניית טרנסמטה
|
|
|
|
|
|
|
ישנן גם שיטות אחרות
|
|
|
|
|
|
|
יום שישי האחרון המתנו יחדיו כ – 40 סוחרים ואני בחדר המסחר שלנו לפריצה של מניה בעלת הסימבול TMTA. ידענו שבפריצה מעל 1.79$ היא תפרוץ חזק והמתנו לה בסבלנות שלשה ימים. ביום שישי קרה המקרה. שימו לב להתנהגות גרף המניה בתוך יום המסחר.
בסיכום יומי המניה עלתה ב - 22.36%. תוך כדי עלייתה קנינו את המניה בנקודת הפריצה, לקחנו רווח חלקי ב – 20 סנט בדיוק ויצאנו מהמחצית השנייה כאשר היא חזרה אל נקודת הפריצה. נכון, ויתרנו על המשך העלייה בסוף יום המסחר, אבל האם באמת יכולנו לדעת שהיא תעלה שוב? לא! זה היה בגדר של הימור ואנחנו הרי לא מהמרים אנחנו סוחרים. אגב שימו לב שבחמש דקות הפריצה נסחרו לא פחות מ – 2 מיליון מניות!
לסיכום אומר כך: לכל כמות, לכל צורת משחק ולכל תקופה בשוק יש את צורת הניהול הכספי שלה. שיטת המשחק שלי אינה בהכרח השיטה המתאימה לשחקנים אחרים אולם לכל שחקן חייבת להיות שיטת ניהול כספי המתאימה לו. אם אתם נכנסים ויוצאים ממניות רק לפי "תחושות" וללא תוכנית מסודרת, הרי שאני מעודד אתכם להמשיך כך – מכם אני מתפרנס.
נכתב ע"י: מאיר ברק, מרצה בכיר בקורסי הדרכת המסחר של: www.daytrade.co.il , בשיתוף פעולה עם אתר ההדרכה לסוחרי יום: www.tradesight.com
הערה: במאמרים, בידיעות, בכתבות, בנתונים הפיננסיים ובכל חומר כתוב ומצולם אחר המתפרסם באתר NRG אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לרכישת או מכירת ניירות ערך. קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון כלשהו המופיע באתר NRG הינה על אחריות המשתמש באתר בלבד.
ידוע למשתמש כי מטרת המידע המתפרסם באתר זה היא לימודית בלבד ולכן אין בפרסום המידע משום המלצה או חוות דעת בקשר לרכישה או מכירה של ניירות ערך או תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו של כל משקיע. אין להסתמך על המידע לשם קבלת החלטות השקעה. מאיר ברק או חברת פולסר תקשורת בע"מ אינם עוסקים בייעוץ השקעות וניהול תיקים, ועשויים להחזיק או לפעול בניירות הערך המוזכרים.
| | | | | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
