ראשי » עסקים » שוק ההוןגלוש ב - nrg מעריב מהסלולר

השותפים החדשים נכנסים - ותנובה תחלק דיבידנד ענק

שבוע לאחר השלמת מכירת חלקו של מאיר שמיר בתנובה וכניסת השותפים החדשים: יצרנית החלב תגייס 1.6 מיליארד שקל. המטרה: לחלק דיבידנד של 1.3 מיליארד שקל לבעלי המניות. בנק הפועלים צפוי להוביל את המימון - בנק לאומי יקבל 135 מיליון שקל

זהבית כהן, מנכ"לית קרן ההשקעות אייפקס, אינה מבזבזת זמן: למעריב עסקים נודע כי שבוע לאחר השלמת עיסקת צירוף השותפים החדשה לתנובה, פתחה יצרנית החלב במגעים עם המערכת הבנקאית לגיוס 1.6 מיליארד שקל כאשראי ארוך טווח. המטרה העיקרית של גיוס ההון היא חלוקת 1.3 מיליארד שקל כדיבידנד במזומן לבעלי המניות החדשים והוותיקים בתנובה.

החלוקת מתבצעת לאחר שמבטח שמיר מכרה את אחזקותיה בתנובה לקבוצת בעלי מניות בראשות לאומי פרטנרס. לפיכך, מבטח שמיר לא תימנה על הנהנות מהדיבידנד. המוטב העיקרי מהחלטת החלוקה תהיה קרן אייפקס שבניהול כהן, אשר תגרוף סכום של 728 מיליון שקל. הקיבוצים והמושבים, שמחזיקים במישרין ב-23% מתנובה, יקבלו 302 מיליון שקל.

אחריהם יגיעו בעלי המניות החדשים בתנובה, כאשר חלוקת הדיבידנד תאפשר להם לממן את העיסקה שבמסגרתה שילמו עבור 20.7% ממניות החברה 1.23 מיליארד שקל. חלקו בדיבידנד של בנק לאומי, המחזיק במישרין ב-10.4% מתנובה, יסתכם ב-135 מיליון שקל. העלות של רכישת אחזקותיו בתנובה הסתכמה ב-615 מיליון שקל.

נהנים אחרים מהחלטת החלוקה הם אנשי העסקים ברונו לנדסברג, חן למדן, משפחת תורג'מן ואנשי העסקים אבי ואיילת גרוס. כל אחד מאלה יחזיק במישרין בכ-2.5% ממניות תנובה, ויזכו במשותף ל-135 מיליון שקל במסגרת חלוקת הדיבידנדים.

במסגרת העיסקה שבה נמכרו אחזקותיה של מבטח שמיר ללאומי פרטנרס, נקבע מנגנון של התאמת מחיר העיסקה (1.23 מיליארד שקל) לחלוקת דיבידנד במזומן. עם זאת, בשלב זה לא ברור עדיין מי יממן את עיסקת האשראי, והדבר תלוי בהצעות המחיר שיוגשו על ידי הבנקים.

במערכת הבנקאית מעריכים כי בסופו של דבר בנק הפועלים שבניהול ציון קינן, יוביל את קונסורציום נותני האשראי. בנק הפועלים הגדיל בחודשים האחרונים את מעורבותו בתחום ארגון עיסקאות ענק ("קונסורציום") בתחום האשראי.

בחודש האחרון בלבד השלים הבנק ארגון חבילת אשראי של 1.1 מיליארד שקל עבור גיל אגמון שמטרתו רכישת השליטה בדלק רכב. כמו כן מימן הבנק 750 מיליון שקל עבור תחנת הכוח של חברת דוראד.

הרווחים בגין ארגון עיסקאות אשראי אלה (לא כולל ריבית עתידית) יופיעו במאזני הבנק ברבעון הרביעי של 2010 והם נאמדים ב-40 מיליון שקל. עם זאת, לא בטוח שעיסקת המימון תעבור ללא מכשולים: נראה כי קשרי הבעלות של בנק לאומי (באמצעות לאומי פרטנרס) עם תנובה, עלולים לסבך את העיסקה מבחינת הדרישות הרגולטוריות. מעבר לכך, העיסקה עלולה להיחשב לעיסקת בעלי עניין, מה גם שהיעד הסופי של האשראי הוא חלוקת

דיבידנד שאחד המוטבים שלו הוא בנק לאומי.

יש לציין כי גיוס הון על ידי חברה עסקית כשמטרת הגיוס היא חלוקת דיבידנד במזומן, הינו תרגיל ידוע בתחום העיסקאות הממונפות במערכת הבנקאית. בדרך זו נהג גם אילן בן דב, בעל השליטה בחברת הסלולר פרטנר, שחילק דיבידנד ענק באמצעות אשראי שקיבלה פרטנר. אלא שבן דב היה זקוק לאישור בית המשפט לעיסקה, שכן היא היתה כרוכה בהפחתת הונה של פרטנר. אגב, האשראי שקיבל בן דב היה מבנק לאומי. דוברת תנובה סירבה להתייחס לידיעה.

נא להמתין לטעינת התגובות

מעדכן תגובות...