מאיר שמיר לעסקים: "עוד אחזור לתנובה כבעל השליטה"
הוא הרוויח 910 מיליון שקל תוך 3 שנים (לא כולל עשרות מיליונים שקיבל כדיבידנדים) - אך בעל השליטה במבטח-שמיר לא מרוצה: "לאומי עשתה עיסקה מצוינת - תנובה שווה יותר ממש ששילמו"
בנק לאומי הודיע אתמול על חתימת מסמך הבנות עם חברת מבטח שמיר ועם קבוצת השליטה בתנובה, כאשר העיסקה משקפת שווי של 8.1 מיליארד שקל לתנובה: לאומי שילמה 1.23 מיליארד שקל עבור תנובה וכן לקחה על עצמה את חלקה של מבטח שמיר בחוב של חברת האחזקות לבנקים, בסך של 459 מיליון שקל. זאת תמורת 26.93% מחברת האחזקות שהם 20.65% מתנובה.
נזכיר כי מבטח שמיר רכשה את חלקה בתנובה בתחילת 2008 תמורת 90 מיליון דולר (כ-330 מיליון שקל), כך שהחברה תרשום רווח הון של 910 מיליון שקל-תשואה של 285%. חלק מהרווח יחולק כדיבידנד במזומן לבעלי המניות. הרווח של שמיר מהעיסקה גבוה עוד יותר, שכן תנובה חילקה בשנתיים האחרונות דיבידנד במזומן - וחלקה של מבטח שמיר בו נאמד בעשרות מיליוני שקלים.
האחזקה בתנובה נעשית על ידי חברת האחזקות המכונה אפ.מש.תנ אחזקות (אייפקס מבטח שמיר תנובה), שנשלטה על ידי קרן אייפקס ומבטח שמיר והחזיקה ערב העיסקה ב-76.7% מתנובה. הקיבוצים והמושבים מחזיקים ב-23.27% ממניות תנובה, מבטח שמיר מחזיקה ב-26.93% מחברת האחזקות ואייפקס מחזיקה ב-73% ממנה .
חלקו של בנק לאומי בעיסקה הוא 615 מיליון שקל. לפי התנאים, לאומי ירכוש מחצית מהמניות שהוחזקו על ידי מבטח שמיר. חלקו הישיר בתנובה יעמוד על 10.36%, ובחברת האחזקות (המכונה SPV) השולטת בתנובה הוא יחזיק ב-13.5%. המחצית השנייה של המניות תימכר ככל הנראה למשקיע מוסדי אחד או שניים - שלא יתבקשו לחשוף את הדוחות הכספיים של תנובה. על פי דרישות בנק ישראל, התחייב הבנק למכור בתוך שנה 3.5% מאחזקותיו כך שהן תרדנה ל-10% מחברת האחזקות.
"לא רציתי למכור את תנובה. מכרתי כי מניות מבטח נמצאות בהפסקת מסחר ולהפסקה של מעל ל-60 יום יש היבטים נוספים מעבר לצד האזרחי. עשיתי הכל בשביל להישאר בעיסקה כמו שהיא", אמר שמיר בראיון למעריב עסקים. בעל השליטה במבטח שמיר הוסיף: "זה גם המצב שהייתי מעדיף שיישאר. הייתי רוצה להישאר עם תנובה.
שמיר מודה כי "זה לא יום שמח בשבילי. לא נכנסתי לתנובה כדי למכור אלא כדי להישאר. לא נכנסתי כדי לבדוק כל שנה כמה הרווחתי על ההשקעה - אלא מתוך כוונה להישאר לטווח ארוך מאוד".
כשאייפקס תמכור בעתיד את אחזקותיה האם תקנה אותן?
"אם אייפקס תמכור אני אהיה שם בשביל לחזור לתנובה. נכנסתי לתנובה כי זו היתה השקעה טובה ואני אוהב את החברה. שני הדברים לא השתנו".
אתה מרוצה מהמחיר שקיבלת? "אני חושב שתנובה שווה יותר ממה ששילם בנק לאומי. לו העיסקה היתה מתבצעת בתנאים נורמליים של דוחות כספיים גלויים של מכרז מסודר ותהליך נורמלי - אזי תנובה שווה הרבה יותר. אפשר לומר שבנק לאומי עשה עיסקה יותר מטובה".
ומה קורה עם כל התהליכים המשפטיים שהתנהלו מול אייפקס?
"העברנו בקשה להקפאת ההליכים המשפטיים. הצדדים חתמו על הקפאת התהליכים עד להשלמת העיסקה".
הרכישה בוצעה באמצעות לאומי פרט נרס המנוהלת על ידי אבי זלדמן. האחראי לביצוע העיסקה היה המשנה למנכ"ל לאומי פרטנרס ירון בלוך, ואת מהלך המכירה הוביל מאיר שמיר, בעל השליטה במבטח שמיר. זהבית כהן, מנהלת קרן ההשקעות אייפקס, ליוותה את העיסקה.
בשיחה עם מעריב עסקים אמר בלוך: "היינו שמחים לרכוש את כל מלוא אחזקות שמיר, אבל בגלל אילוצים של בנק ישראל נאלצנו לרכוש מחצית מהכמות. באייפקס מעוניינים לראות אותנו כשותפים ולכן זהבית כהן שיתפה פעולה ונתנה מידע נוסף".
לדברי בלוך, "לבנק כבר הגיעו פניות ממשקיעים פרטיים ומגופים מוסדיים. ניהלנו איתם שיחות ראשוניות והשבוע ניכנס למגעים מתקדמים. השותף שייכנס צריך להיות מקובל עלינו, על זהבית ועל שמיר. כל אחד מהשותפים אמור לרכוש כ-5% מתנובה".
עיסקת המכירה של תנובה על ידי מבטח שמיר סוגרת מעגל שהחל בתחילת 2010 בעקבות דרישת רשות ניירות ערך לחשוף את דוחותיה הכספיים של החברה. הרשות הגיעה למסקנה כי פעילות תנובה היא מהותית ביותר ביחס לעסקי מבטח שמיר ולכן המידע אודות השקעה זו הוא חיוני מבחינת הגילוי הנאות לבעלי המניות בחברה. אלא שמבטח שמיר היתה מנועה מפרסום נתונים אודות תנובה וזאת בעקבות הסכם מוקדם עם קרן אייפקס (שרכשה עמה את תנובה), אשר מנע חשיפת נתונים אודות החברה.
מבטח שמיר ניהלה במשך מספר שבועות מגעים עם רשות ניירות ערך ואולם טענותיה לא נענו. בעקבות כך הופסק המסחר במניות מבטח שמיר וזו נתבעה על ידי בעלי מניות שטענו לנזקים. במקביל פנתה החברה לבית המשפט בבקשה לסייע בפתרון הבעיה, תוך שהיא מנסה להציע פתרונות חלופיים לפרשה, ובכלל זה האפשרות לרכישת אחזקות אייפקס בתנובה. בסופו של דבר ובחוסר רצון בולט, נאלץ מאיר שמיר להיפרד מאחזקותיו.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם