בלעדי: סרברוס נפרדת מלאומי
המסע של סרברוס-גבריאל בארץ מגיע לקצו: לאחר שספגה הפסדי עתק בעקבות המשבר העולמי ופרשת מאדוף, החליטה למכור את אחזקותיה בבנק לאומי. הקבוצה פרסמה מכרז מזורז למכירת 9.8% ממניות הבנק ב-1.45 מיליארד שקל - מחיר המגלם הפסד של כ-35% על השקעתה
פרשנות: המפתח הלאומי
רקע: לאומי - המולאם האחרון
המחיר גבוה ב-1% ממחיר הסגירה של המניות בבורסה בסוף השבוע, ומשקף ללאומי שווי של 71%מהונו העצמי, שמסתכם ב-4.9 מיליארד דולר. אמנם כל אחת מהקרנות האמריקאיות מחזיקה בנפרד מחצית מאחזקות אלה, אך המכירה תהיה משותפת. הצעות הרכישה יוגשו עד 30 באפריל 2009.
לפי ההערכות, עיסקה יוצאת דופן זו תיסגר בסופו של דבר מעל מחיר המינימום. כפי שנחשף במעריב עסקים, ברכישת מניות הבנק מגלים עניין כמה משקיעים ישראלים, בהם שלמה נחמה, לשעבר יו"ר דירקטוריון בנק הפועלים; קרן אייפקס, בניהול זהבית יוסף; ברנרד שרייר; ומשקיעי חוץ נוספים.
מדובר באחת העיסקאות האטרקטיביות ביותר, שכן בהשקעה יחסית לא גבוהה יוכלו הרוכשים הבאים להשיג את השליטה בבנק הגדול בישראל.
כזכור, באוגוסט 2005 רכשה קבוצת סרברוס-גבריאל את חבילת המניות ממדינת ישראל במחיר 16.5 שקל למניה. בדרך נהנתה הקבוצה מדיווידנדים נדיבים שחילק לאומי בגובה 200 מיליון שקל. אולם אם העיסקה תיסגר במחיר המינימום, יספגו קרנות ההשקעה הפסד של מאות מיליוני שקלים.
מכירת אחזקות הקרנות בלאומי נעשית בלוח זמנים מואץ, מכיוון שהן זקוקות להון נזיל לפיצוי המשקיעים, שחלקם נפגעו קשות עקב מעילת הענק של ברנרד מאדוף. קרן גבריאל, המנוהלת
על ידי עזרא מירקין, ביצעה חלק מהשקעותיה באמצעות
קרן מאדוף.
לפי פרטי המכרז, שהגיעו למעריב עסקים, יוצעו מניות הבנק למכירה בשני מסלולים: מכירה של כל חבילת המניות כמקשה אחת במחיר מינימום של 10 שקלים למניה - הגבוה כאמור בכ-1% ממחיר
סגירת מניות הבנק בבורסה בסוף השבוע (9.89 שקלים למניה). המסלול השני - מכירה מיידית של רק מחצית מהאחזקות (לפי מחיר המינימום) ומתן אופציה של חצי שנה לרכישת החלק השני במחיר
מינימום של 11 שקל למניה.
אך אם האופציה לא תמומש, יופעל מנגנון קנס ומחיר המינימום המקורי של העיסקה יעלה ל-10.5 שקלים.
המסלול המועדף מבחינת הקרנות האמריקאיות הוא מכירת חבילת המניות כולה. המניות יימכרו כפי שהן (AS-IS) ללא אפשרות לבדיקה מוקדמת של הבנק או בדיקת נאותות אחרת.
רכישה של יותר מ-5% ממניות הבנק מחייבת את אישור בנק ישראל. זו הסיבה שלרוכשים הפוטנציאליים הוצע גם מסלול האופציה, בשל ההנחה שחצי שנה הוא פרק זמן סביר לקבלת אישור המפקח.
עוד נודע למעריב עסקים כי חלק מהקונים הפוטנציאליים כבר פנו בשבועות האחרונים למפקח על הבנקים, רוני חזקיהו, בבקשה לאישור עקרוני לרכישת עד 10% ממניות הבנק.
המכרז יוצא הדופן ינוהל באמצעות עו"ד אנדריי וייס ממשרד עורכי הדין הניו יורקי ,שולטיס, ועו"ד אהוד סול ממשרד עו"ד הישראלי הרצוג-פוקס-נאמן.
נא להמתין לטעינת התגובות
