למרות השיפור בדצמבר: הקופות הגדולות איבדו 16.1% ב-2008
קופות הגמל סיימו את דצמבר בהתמתנות התשואות השליליות שאפיינו אותן בחודשי המשבר - חלקן אף עלו. בסיכום שנתי ההפסדים נותרו עצומים - אבל האם יש מקום לתקווה?
חלק מהקופות הגדולות הצליחו אפילו לרשום תשואות חיוביות: קופת הגמל "תמר" של כלל ביטוח סיימה את דצמבר בתשואה חיובית של ,0.81% ו"תגמולים" של דש יכולה להתגאות בתשואה חיובית של .0.58% "מבטחים תגמולים ופיצויים" של בית ההשקעות מנורה מבטחים מתהדרת בתשואה של .0.93%
התשואות אמנם מינוריות - אבל אחרי שראינו במשך לא מעט חודשים תשואות שליליות דו-ספרתיות, אפשר לקוות שמדובר בסנונית הראשונה שמבשרת את בוא האביב.
קופת הגמל הגדולה בישראל, "גדיש" שבבעלות בית ההשקעות פסגות, מיתנה את התשואה השלילית החודש ל-.0.51% בחודש שעבר הסתכמה התשואה השלילית שלה ב-,2.21% כך שמדובר במגמה חיובית של הקטנת הפסדים.
עם זאת, התשואה השנתית השלילית של הקופה מסתכמת ב-,17.23% תוצאה אומללה ביותר עבור המשקיעים.
בדצמבר שעבר ניהלה הקופה נכסים בהיקף של 21 מיליארד שקל, כשעוד היתה בניהולו של בנק הפועלים, והיום היקף הנכסים הוא פחות מ-15 מיליארד שקל.
קופת הגמל "עצמה" של הראל - השלישית בגודלה - מציגה תשואה שלילית זעירה של 0.27% בדצמבר. ההפסד המצטבר שלה מתחילת השנה מסתכם בתשואה שלילית של ,19.60% והיקף הנכסים נכון לסוף השנה הוא 8.246 מיליארד שקל.
לאור ההתרחשויות האחרונות והמעבר לניהול של פסגות, מסקרן לבדוק כיצד קופת הגמל "שיאון" של פריזמה עברה את המשוכה של החודש האחרון בשנה: הקופה המשיכה להציג את אחת התשואות השליליות הגבוהות בין קופות הגמל הגדולות, .4.48% התשואה השנתית המצטברת השלילית של הקופה עומדת על ,34.02% בין התשואות הגרועות שהציגו הקופות השנה.
קופות הגמל האחרות של פריזמה הן אחיות לצרה: "קציר" מציגה תשואה שלילית של 4.82% ומסיימת את השנה עם תשואה שלילית כוללת של ;34.02% ואילו קופת הגמל "קרן אור" מציגה תשואה שלילית של 3.69% ומסכמת את השנה עם תשואה שנתית שלילית של .30.59%
התשואות הגרועות של פריזמה מאז
אנליסט, לעומת זאת, ממשיכה לאכזב ב"קופת הגמל הכללית" עם תשואה שלילית של .4.45% כמו הקופות של פריזמה, גם היא מסכמת שנה עם תשואה שלילית של .30.7% קופת הגמל "קרן השפע" מפתיעה יחסית לטובה החודש: היא משיגה תשואה חיובית של ,0.41% לאחר שהפסידה באופן מצטבר השנה .20.69%
נראה ששנת 2009 בענף הגמל תהיה בסימן מיזוג פעילויות של בתי השקעות שונים, לאור העברת פעילות קופות הגמל של פריזמה לפסגות, שתתרחש בקרוב. איך המבנה החדש של בתי ההשקעות בענף הגמל ישפיע על ניהול הקופות - זאת מוקדם מכדי לקבוע.
באופן כללי ההפסדים נמשכים, אבל בחודש האחרון של השנה אין ספק שאנחנו רואים מיתון בתשואות השליליות. בענף קופות הגמל מקווים שהחודש הראשון של 2009 יסמן את המהפך האמיתי ביציאה מהמשבר, כאשר מתחילת השנה נרשמו עליות חדות בשוקי ההון והאג"ח.
לפי ההערכות, את ינואר יסיימו קופות הגמל עם תשואות נאות של כמה אחוזים, אולם מרבית הפעילים בענף מתקשים להמר אם מדובר במפנה של השווקים אחרי אחת השנים הקשות בהיסטוריה - או שמדובר בתיקון זמני בלבד.
בתוך כך נודע כי לקוחות מעטים בלבד מנצלים את הארכה להשלמת ההפקדות בקופות הגמל לצורך החיסכון בהטבות המס. שר האוצר, רוני בר-און, העניק בשבוע שעבר ארכה להשלמת ההפקדות בקופות לצורך ניצול הטבות המס עד סוף ינואר.
לפי דיווחי מנהלי הקופות, מרבית הלקוחות אינם משלימים את ההפקדות. מרבית העמיתים ביצעו ממילא את ההפקדות כבר בדצמבר.
נא להמתין לטעינת התגובות
