 |
|
|
|
|
| על תעודות הסל החדשות, על הביצועים הבעייתים של "קרדיט סוויס", ועל השינויים בקופות הגמל |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
יהודה שרוני
10/6/2005 10:15 |
|
|
|
|
|
|
|
בורסה (1) - סל קניות
תעודות סל הן מוצר פיננסי שמאפשר למשקיעים ליהנות מהשקעה ברמת סיכון נמוכה יחסית. עלות ההשקעה בתעודות נמוכה, ולכן הן זכו בחודשים האחרונים לפופולריות רבה יחסית.
תעודות כאלה מעניקות מעין הצמדה למדדים שונים פסגות אופק היתה הראשונה שהנפיקה תעודות סל ("תאלי 25", הנחשבת לפופולרית ביותר, "תאלי דולר" ועוד) חברת מבט גידורים של כלל פיננסים הנפיקה תעודות סל על מדד ת"א 25, ת "א 100, על מניות היתר ועל הנאסדק.
חברת הברוקרים אקסלנס מתמחה אף היא בהנפקת תעודות סל. אתמול נוספה לסל הפיננסי תעודה חדשה: "קסם שורט" הוא השם המסחרי שלה, והיא מאפשרת למשקיעים להרוויח גם במקרה שהמדדים המובילים בבורסה נמצאים בירידה. התעודה מתנהגת בצורה הפוכה למדד הרלוונטי שבו היא משקיעה. מי שמאמין שהבורסה צפויה לרדת ייהנה מתשואה חיובית אם רכש תעודה בחסר.
אפשרות זאת (כולל הגנה על תיק ההשקעות) היתה ניתנת לביצוע עד היום באמצעות רכישת "אופציות מכר" (Put). ואולם , מהלך כזה מתאים בעיקר למקצוענים. זאת ועוד: העמלות בתעודות החדשות "ידידותיות יותר" למשתמש - הן נמוכות בהשוואה לחלופת קנייה ישירה של אופציות בבורסה, ביצועי התעודות נוחים למעקב ורמת הסיכון נמוכה יותר. המדד מומלץ להשקעה במיוחד למי שמאמין שהבורסה הגיעה לרמות שאינן מצדיקות השקעה בה.
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
 |
|
בורסה (2) - פספוס בקרן
|
|
|
 |
|
|
|
בשבוע שעבר המלצנו כאן לבצע השקעות בחו"ל באמצעות מיזמים של גורמים זרים עם קרנות נאמנות מקומיות. מנינו מספר דוגמאות, שאחת מהן היתה שיתוף הפעולה של בנק הפועלים עם חברת ההשקעות השוויצרית קרדיט סוויס. בעקבות כך פנה אלינו ע.ר, שהשקיע בעבר בקרן "פסגות טופ גלובל" של פסגות אופק. הקרן נוהלה על-ידי קרדיט סוויס, לפני שהחברה חתמה על ההסכם לשיתוף פעולה עם הפועלים.
ע.ר כותב לנו: "השקעתי ב'פסגות טופ גלובל', שביצועיה היו גרועים ביותר. לאחר שהתלוננתי על כך בפסגות הובהר לי ששירותי מדיניות ההשקעות ניתנו על-ידי קרדיט סוויס". " טופ גלובל", שהונפקה לפני מספר שנים בשער 100 נקודות, נסחרת כיום ב-84 נקודות בלבד. אכזבה מוחלטת. הלקוח המאוכזב מבקש למנוע מלקוחות פוטנציאליים אחרים את החוויה הפיננסית הלא נעימה שהוא חווה.
נקווה שהרומן של קרדיט סוויס עם הפועלים יהיה מוצלח יותר.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
קופות גמל - סוף עידן הנכדים
|
|
|
|
|
|
|
כבר לפני שנים רבות הפכו קופות הגמל מוקד חיסכון של הורים עבור ילדיהם ושל סבים וסבתות עבור נכדיהם השאיפה היא שבמקביל לגדילת הילד יצמחו גם הסכומים בקופה, ולאחר 15 שנים הוא יוכל למשוך את הכספים ולהתחיל בחיים עצמאיים מנקודת זינוק טובה יותר.
ההפקדה בקופות גמל היתה אטרקטיבית גם משיקולי מס. בעת ההפקדה היו הטבות, ובעת המשיכה הרווחים היו פטורים ממס (בינואר 2003 נקבע כי הרווחים יחויבו במס של 15% אם משיכת הכספים נעשתה לפני גיל 60). אולם לאחרונה התקבל תיקון שעלול לסתום את הגולל על אפיק חיסכון זה: עבור הפקדות שיבוצעו מינואר 2006 ניתן יהיה למשוך את הכסף רק בגיל 60. מי שירצה למשוך קודם לכן (אפילו לאחר ותק של 15 שנים) יחויב בתשלום קנס של 35%.
מובן שלמעט מאוד נכדים תהיה סבלנות להמתין עד שלהם עצמם יהיו נכדים כדי למשוך את הכסף. הסבתות וההורים יצטרכו, אם כן, למצוא פתרונות פיננסיים יצירתיים יותר כדי לצ'פר את העוללים. מומחה המס ניר הורנשטיין ממשרד עו"ד אבי אלתר ושות' ממליץ להורים לקחת בחשבון את המצב החדש ולא לבצע הפקדות פזיזות בקופות.
| | | | | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
