 |
 |
|
|
| "קרקוף גולגולות" במסחר יומי – חלק שני |
|
| שתי דוגמאות מהשבוע האחרון לרווח מהיר משינויים תוך יומיים במחירי המניה |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
מאיר ברק
10/1/2005 15:40 |
|
|
|
|
|
|
|
בכתבתי הקודמת סקרתי את נושא "קרקוף הגולגולות" (או Scalping) והסברתי שמדובר בשיטה בה סוחר המניות מנסה לנצל לתועלתו שינויים תוך יומיים מהירים במחירי מניה. עוד הזכרתי ששיטת ה -Scalping פועלת בפרק הזמן הקצר ביותר וידועה בתור שיטת המסחר המסוכנת ביותר.
למי שעדיין לא קרא את הכתבה הראשונה, אמליץ לקרוא אותה ולאחר מכן להמשיך בקריאת כתבה זו. היום אדגים ואסביר שתי דוגמאות, שתיהן התרחשו בשבוע המסחר האחרון. להלן דוגמא של Scalp אשר התרחש ביום ה' במניית חברת סטארבקס (רשת בתי הקפה, סימול: SBUX).
בשרטוט (למטה) ניתן לראות גרף נרות יפניים בני 15 דקות כל אחד. הגרף מייצג את חמשת ימי המסחר האחרונים ב–SBUX. המניה מתרסקת בסוף יום ד' ויורדת ממחיר של 62 דולר למחיר של 58 דולר בקירוב. מעט לפני השעה 11 בבוקר זמן ניו-יורק, נבלמת ירידת המניה. סימנים ראשונים לבלימה ניתן לראות בנר יורד ארוך WRB (Wide Range Bar) כאשר לאחריו מגיע נר קצר יותר NRB (Narrow Range Bar).
הנר הארוך מעיד על היסטריית מוכרים והנר הקצר מעיד על בלימת ההיסטריה ותחילת המעבר למצב של שוויון כוחות בין הקונים והמוכרים. מחזור העסקאות הגדול בירידה עוזר לנו להניח שחלק הארי של המוכרים כבר נגמר. לאחר שני נרות הירידה מופיעים שני נרות המציגים חוסר החלטיות וידועים בשם Morning Star. מנרות אלו אנו מבינים כי במשך מחצית השעה שלאחר מכן השתוותה
עוצמת הקונים לעוצמת המוכרים.
כעת קיימות שתי אפשרויות: ירידה מתחת לאזור ה–Low של שני הנרות יוכיח את ניצחון הדובים. מעבר מעל ה-High של שני הנרות יחווה על ניצחון השוורים. נקודת הקניה הנכונה נמצאת קצת מעל ה–High. חיזוק להחלטת הכניסה ניתן לראות ע"י גידול במחזור הקניות המתחיל מייד עם המעבר מעל לקו ההתכנסות דבר המוכיח שאין אני היחיד שזיהה את ההזדמנות.
המניה עולה כדולר וחצי כמעט ללא כל סיכון. אין זו פעולת Scalp תוך יומית בסיכון גבוה. זוהי פעולת Scalp המתבססת על ירידה שחלה ביום הקודם. החדשות היו ידועות כבר בסוף היום הקודם: סטארבקס פרסמה דו"חות והגיעה רק לחלק התחתון של תחזיות האנליסטים. ביום ביצוע העסקה לא התרחש במניה כל אסון אשר היה עלול לגרום להפסקת המסחר. היה כאן ניצול נכון של רוח המשקיעים שהפסידו את כספם בירידה הגדולה של היום הקודם וחיפשו הזדמנות למצע מטה את השקעתם (to average down) בנקודה הבטוחה ביותר.
ניצול מצב דומה ביום ההתרסקות עצמו כאשר הציבור עדיין לא הספיק לעכל את המידע – יהיה מסוכן. Scalp המתבסס על תיקון תוך יומי הוא סוג של משחק העשוי לגרום לצרות לא צפויות ולגרום לנזקים כספיים חמורים. במקרה של SBUX נקודת השינוי התוך יומית הסתמכה על ההתרסקות שחלה ביום הקודם ובהמשך התהליך ביום המסחר עצמו. כל העובדות כבר היו ידועות. לא נותרו כל שפנים בשרוול.
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
מניית סטארבקס. לחצו להגדלה
|
|
|
 |
|
 |
|
לקרקף את אפל
|
|
|
 |
|
|
|
בדוגמא השנייה נבחן Scalp תוך יומיי המבוסס על פריצת High תוך יומית. פריצה תוך יומית הגונה יכולה להיות פריצה מעלה Breakout או פריצה מטה Breakdown. שני הסוגים, בתצורה מסוימת, יעשו את העבודה באמינות גבוהה. אנו נדון בפריצה מעלה.
עוד טרם הפריצה ברצונכם לראות את המניה יוצרת נקודת התנגדות ברורה. נקודת High תוך יומית היא נקודה אידיאלית לפריצה, במיוחד אם "נוסתה" ונכשלה מספר פעמים. לעיתים זהה נקודת ה–High היומית לנקודת ה–High של יום המסחר הקודם. במקרים טובים יותר, כאשר מדובר בנקודת ה–High של מספר ימי מסחר קודמים ואף שבועות, חודשים ושנים מוקדם יותר (כמה שיותר רחוק כך יותר טוב) – אין מדובר בפעולת Scalp אלא במסחר יומי קונסרבטיבי רגיל.
נקודת High תוך יומית יוצרת התנגדות. התנגדות מתבטאת בכמות גדולה יותר של מוכרים המרוכזים לרוב בנקודה זו. התגברות הקונים על המוכרים, אם תקרה, תוביל לפריצה. התגברות המוכרים תוביל לתיקון. אתם רוצים לראות את המניה מתקנת מטה כמה שיותר פעמים לפני שהיא פורצת את ה–High של היום. ככל שהמניה תתקן ותחזור ו"תנסה" שוב ושוב את נקודת ההתנגדות – כך יותר טוב. אם וכאשר היא תצליח לפרוץ את ההתנגדות, סביר להניח שהיא תעשה זאת עם הרבה התלהבות אשר תתרום את תרומתה הצנועה לחשבון המסחר שלכם.
להלן דוגמא של פריצה תוך יומית שהתרחשה ביום שישי האחרון במניית אפל מחשבים (סימול AAPL). את הקרדיט לפריצת אפל צריך לזקוף לצביקה, אחד הסוחרים בחדר המסחר שלנו, אשר התריע על הפריצה המתקרבת כמה שניות לפני שהתרחשה. בשרטוט ניתן לראות את שני ימי המסחר האחרונים של אפל המוצגים בברים של 5 דקות. ניתן לראות את מחזור הפעילות הגדול בתוך יום המסחר השני ביחס למחזור של יום המסחר שקדם לו.
אפל מטפסת ומגיעה לקו התנגדות אשר אותו אין היא מצליחה לשבור במשך שבעה ברים רצופים (35 דקות) לבסוף, לאחר שנרתעה מעט ואגרה כוח, פורצת אפל במחזור כפול את ה–High האחרון ושועטת מעלה עוד כשלשה דולר. הייתה זו פריצה תוך יומית קלאסית. עובדה אחת בלבד העיבה על הפריצה – היא התרחשה ביום שישי. יום שישי, בגלל מחזורי המסחר הוא יום מסוכן יותר ל–Scalping.
הפריצה התוך יומית החביבה עלי ביותר היא פריצת המספר העגול. מספרים עגולים גורמים להתנגדות מעצם היותם נקודת ריכוז גבוהה של מוכרים. תחשבו על משקיע הקונה מניה במחיר של לדוגמא 28 דולר וקובע לעצמו מחיר יעד למכירה. איזו הוראת מכירה הוא נותן לברוקר שלו? האם הוא יאמר: "תמכור לי אותה כאשר היא תגיע ל–29.98 דולר"? לא, הוא כנראה יאמר "תמכור לי אותה ב-30 דולר". הוא ועוד מוכרים רבים אחרים מתרכזים במחירים עגולים ויוצרים יחדיו התנגדות יצוקה לעליית המחיר. באמצעות מסך ה–Level 2 ניתן לעקוב אחר התהוות ההתנגדות ולצפות את פריצתה.
לסיכום אומר כך: Scalping כדרך חיים אינה מקור פרנסה. עוד לא נתקלתי ב–Scalper העובד לפרנסתו ומצליח להרוויח כסף אל מעבר למחיר העמלות ושווי הזמן אותו הוא מקדיש למסחר. הזדמנויות Scalp נבחרות בשילוב עם מסחר יומי קונסרבטיבי הם מניסיוני הדרך הנכונה לעשות את המשכורת החודשית.
זוהי כמובן גישת ה–Scalp שלי. בין סוחרי היום אני ידוע בגישתי הקונסרבטיבית. מהמר גדול מעולם לא הייתי ואני בטוח שימצאו רבים שיאמרו כי איני יודע לנצל הזדמנויות טובות תוך יומיות אחרות. בעיני הם רק מהמרים. הייתי שם, עשיתי זאת, הרווחתי והפסדתי די כדי להגיע למסקנות המופיעות בכתבה זאת. בהצלחה.
|
|
|
|
|
|
|  | | מניית אפל. לחצו להגדלה | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
