 |
/images/archive/gallery/175/662.jpg
ארכיון  |
|
|
|
|
| אחרי שבוע סוער מבחינה פוליטית (איומי ההתפטרות של נתניהו וההידרדרות במצבו של ערפאת), מומחי כלל פיננסים בטוחה מציגים: כל הדרכים לעבור את אי-הוודאות בשלום |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
מעריב
29/10/2004 9:01 |
|
|
|
|
|
|
|
שבוע לא פשוט עבר על המשק: האיום בהתפטרות של שר האוצר, בנימין נתניהו, יצר משבר פוליטי שעשויות להיות לו השלכות כלכליות. במקביל, נוצרה אי-ודאות פוליטית, בשל מצבו הבריאותי של יאסר ערפאת ועתיד
הרשות הפלשתינית.
איך ישפיעו כל אלה על הדולר, מה יקרה לבורסה, האם עדיף להשקיע באפיק שקלי או מדדי - מומחי קבוצת כלל פיננסים בטוחה ענו אתמול לשאלות קוראי מעריב. התשובות לפניכם.
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
 |
|
דולר: להצטייד בהגנות
|
|
|
 |
|
|
|
* קניתי דירה במחיר צמוד לדולר. האם צפוי פיחות בחודשים הקרובים, ואם כן - איך אני יכול להתגונן?
ההערכות בשוק אינן מדברות על פיחות משמעותי, אולם קיימת ציפייה לפיחות בטווח הבינוני או הארוך. עם זאת, אי הוודאות כתוצאה מהמצב הפוליטי, וכן סיום מערכת הבחירות בארה"ב בשבוע הבא, עשויות לגרום להתחזקות הדולר. בנוסף, חשוב לדעת ששוק המט"ח קשה מאוד לניבוי, ולפיכך מומלץ מאוד להימנע מחשיפה, באמצעות הגנות.
אם הכסף המיועד לדירה נמצא ברשותך, ניתן לרכוש תעודות סל הצמודות לדולר, או קרן נאמנות צמודה לדולר, ובכך לנטרל את הסיכון. אם הכסף אינו מצוי ברשותך, וקיים פער בין זמן חתימת החוזה לזמן קבלת הכסף בעבור התשלום (אם, למשל, אתה צפוי לקבל את הכסף מהבנק למשכנתאות רק בעוד חודשיים, בשקלים), ניתן לבצע הגנות באמצעות נגזרים (מתאים רק למי שמתמצא בעניין), על-ידי רכישה וכתיבה של אופציות על הדולר, או באמצעות רכישת חוזים על הדולר דרך גופים העוסקים במסחר במט"ח.
* מדברים על פיחות. האם יש השקעות צמודות לדולר, שמעניקות בנוסף גם ריבית? האם כדאי להשקיע במטבעות אחרים?
השקעה במטבעות אחרים מאופיינת ברמת סיכון גבוהה במיוחד, כיוון שהיכולת לצפות את תוצאות המסחר במט"ח מוגבלת ביותר. מרבית ההשקעות הצמודות לדולר נושאות ריבית נמוכה במיוחד, אם בכלל.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
השקעות: מק"מ או נדל"ן
|
|
|
|
|
|
|
* משתחרר לי בקרוב סכום של 50 אלף שקל. אני רוצה להשקיע לתקופה של שנה ומעלה, ברמת סיכון נמוכה. בבנק הציעו לי לסגור את הכסף לשנה, בתוכנית שתניב לי 4% ריבית. מה כדאי לעשות?
אחת האפשרויות הטובות להשקעה לטווח של שנה היא מק"מ (מלווה קצר מועד). מק "מ לשנה מבטיח כיום תשואה של 4.8%, לא כולל עלויות קנייה ומכירה (ביחד 0.2%), ולא כולל דמי שמירה שהבנקים גובים (עד 0.5% לשנה , אולם ניתן להתמקח). כך , אפשר ליהנות מריבית מובטחת לשנה ונזילות, כלומר אפשרות למכור את המק"מ בבורסה בכל יום שמתקיים מסחר. בכל מקרה, זו עשויה להיות אפשרות עדיפה, הן על השקעה בפיקדון שקלי והן על השקעה בקרנות נאמנות שקליות.
* יש לי תוכנית חיסכון צמודה למדד לשנתיים, שמסתיימת בחודש הבא. האם כדאי לחדש אותה, או לעבור לאפיק השקעה אחר?
לפני קבלת ההחלטה אם לחדש את התוכנית, מומלץ לבדוק אלטרנטיבות בבנקים אחרים, וכן אלטרנטיבות אחרות בשוק ההון, כמו קרנות נאמנות שקליות או צמודות. בדרך-כלל, מומלץ לחלק את תיק ההשקעות ליותר מאפיק אחד, כך שתוכנית חיסכון יכולה להוות אחד מהמרכיבים בתיק.
* האם לנוכח הזעזועים צפויה עלייה ברמת האינפלציה, ואם כן - האם כדאי לעבור להשקעות באפיקים צמודי מדד במקום בשקלים?
בטווח השקעה של שנה, איגרת חוב צמודה למדד מעניקה כיום תשואה נטו בשיעור של 1.7%. ההערכה היא, שלא תהיה התפרצות אינפלציונית, ובהנחה של אינפלציה בשיעור 2% - תרשום תשואה של 3.7%, וזאת לפני עלויות קנייה ומכירה ודמי שמירה, שיכולות לקזז לך נתח משמעותי. לכן, השקעה באפיקים צמודים לטווח של שנה לא מעניינת. בטווח של 3 שנים, התשואה נטו באיגרות חוב צמודות היא 2.5%. בטווחים הארוכים, התשואות גבוהות יותר, אבל גם רמת הסיכון גבוהה - לכן הן פחות מומלצות.
* דיברו בחודשים האחרונים על התאוששות בנדל"ן, וחשבנו לקנות דירה להשקעה, שבעתיד הרחוק תוכל לשמש את הילדים שלנו. מה כדאי לעשות עכשיו?
מחירי הדירות כיום עדיין נמוכים באופן יחסי, כך שרכישת דירה לעתיד עשויה להתברר כהשקעה סבירה. עם זאת, קיים קושי להעריך מתי תהיה עליית מחירים. אם התכוונתם ממילא לרכוש דירה לילדים, ייתכן שכדאי לשקול את הרכישה ברצינות, כיוון שקיים סיכוי שבעוד כמה שנים, כשילדיכם יגדלו, המחירים כבר יהיו גבוהים משמעותית.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
קרנות וקופות: 7%-5%
|
|
|
|
|
|
|
* אני שכיר, והמעביד שלי לא מפריש בעבורי תשלומים פנסיוניים. האם אוכל להשלימן באופן עצמאי?
שכיר שמעבידו אינו מפריש בעבורו תשלומים פנסיוניים יכול להשלים את ההפקדות בשיעור של עד 5% מהכנסתו השנתית לצורך ניכוי, ו-5% נוספים לצורך זיכוי, עד להפקדה מקסימלית של 11,880 שקל (5,940 שקל ועוד 5,940 שקל).
* לנוכח הזעזועים האחרונים, האם כדאי לקנות קרן נאמנות שקלית לטווח קצר?
אנחנו לא ממליצים להשקיע בקרן נאמנות שקלית לטווח קצר. על קרנות שקליות יש לשלם דמי ניהול, וצריך גם להוסיף את דמי השמירה. בכלל, אפשר להשקיע באפיק השקלי שלא באמצעות הבנק, על-ידי רכישת איגרות חוב שקליות לטווח הרלוונטי.
* יש לי קרנות נאמנות שקליות. האם כדאי לעבור לניהול תיקים?
אין תשובה חד משמעית. בדרך-כלל, סכום ההשקעה המינימלי המקובל לפתיחת תיק השקעות מנוהל נע בין 100 ל-200 אלף שקל, וסכומים קטנים יותר כדאי להשקיע בעיקר באמצעות קרנות נאמנות. היתרון של תיק מנוהל הוא יכולת ההתאמה לצרכים הספציפיים של הלקוח.
* אני עצמאי, בעל קופת גמל וקרן השתלמות. כמה כדאי לי להפקיד לקראת סוף השנה, כדי להבטיח שאהנה מהטבות המס? האם לנוכח הירידות בבורסה כדאי לדחות את מועד ההפקדה?
הסכום שכדאי לך להפקיד הוא כאחוז מגובה ההכנסות השנתיות שלך. קיימת גם תקרה, אשר מעבר לה ההפרשה אינה מזכה בהטבות מס. תקרת ההכנסה השנתית המזכה ב-2004 לצורך הפקדה בקרן השתלמות היא 211 אלף שקל. עצמאי בעל עסק יכול להפקיד עד 7% מההכנסה השנתית, כלומר ההפקדה המקסימלית לשנה היא 14,760 שקל . תקרת ההכנסה השנתית המזכה ב-2004 לצורך הפקדה בקופת גמל, לעצמאי בעל עסק, היא 118,800 שקל . עצמאי בעל עסק יכול להפקיד עד 7% מההכנסה השנתית, כלומר תקרת ההפקדה השנתית לצורך ניכוי המס היא 8,316 שקל. בנוסף, נהנה עצמאי מזיכוי בשיעור של עד 5% מההכנסה השנתית, כלומר תקרת ההפקדה לצורך זיכוי היא 5,940 שקל . רצוי להתייעץ עם רואה-החשבון באשר לגובה ההפקדה המדויק. לגבי מועד ההפקדה, קשה לנבא את העיתוי האידיאלי, שכן מחירי המניות יכולים עוד לנוע למעלה או למטה עד סוף השנה.
* אם יהיו ירידות נוספות בבורסה, כיצד זה ישפיע על התשואות של קופות הגמל ב-2004?
ירידות שערים בבורסה ישפיעו לרעה על התשואות של קופות הגמל השנה. הקופות שייפגעו יותר הן אלה שהרכיב המנייתי בהן גדול יותר. קופות שהרכיב המנייתי שלהן נמוך או זניח, לא יושפעו באופן מהותי.
* יש לי קרן נאמנות שקלית, שהניבה מתחילת השנה תשואה נמוכה של 2.5%. מה צפוי באפיק השקלי? האם כדאי לעבור לאפיק אחר?
האפיק השקלי מניב תשואה נמוכה יחסית, אולם הכדאיות שבמעבר לאפיק אחר צריכה להתחשב ברמת הסיכון הרצויה לכל משקיע. ניתן לגוון מעט את התיק עלידי הכללת רכיב מנייתי בו, אך דבר זה יעלה גם את רמת הסיכון של ההשקעה.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
הלוואות: להשוות תנאים
|
|
|
|
|
|
|
* אנחנו זוג שכירים, עם הכנסה משפחתית של 11 אלף שקל נטו, ואוברדראפט של למעלה מ-20 אלף שקל. חשבנו לבקש הלוואה לסגירת האוברדראפט. האם כדאי להקדים קבלת הלוואה כזו, ובאילו תנאים?
באופן עקרוני מצב של אוברדראפט הוא יקר, שכן הבנקים גובים בדרך-כלל ריביות גבוהות, המחושבות על בסיס יומי - כלומר, אתם משלמים על כל יום שבו אתם באוברדראפט. לכן, במקרה שהאוברדראפט קבוע פחות או יותר, כדאי לשקול לקחת הלוואה. אחת האפשרויות היא לפנות לחברת כרטיסי האשראי שלכם, ולהשוות את התנאים המוצעים בה לאלה של הבנק. חשוב לשים לב גם לגובה הריבית, וגם לעמלות שונות הנגבות בעת לקיחת ההלוואה ומייקרות אותה.
* אנחנו עומדים לפני רכישת דירה, וזקוקים למשכנתה. האם יש סיבה להזדרז ולקחתה, בגלל חשש מעליית הריבית?
אם הינכם עומדים לפני רכישת דירה, קיימת כדאיות מסוימת להזדרז, מסיבה אחרת: לקראת סוף השנה עורכים הבנקים מבצעים, ומוכנים לתת ריביות נמוכות במיוחד, וזאת כדי להציג גידול במכירות לשנה הנוכחית. לפיכך, כדאי לקחת משכנתה לקראת סוף השנה. עשויה לחול גם העלאת ריבית על משכנתאות, אם כי הדבר צפוי לארוך זמן-מה.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
בורסה: עידוד מארה"ב
|
|
|
|
|
|
|
* אני מחזיק בקרן נאמנות, שמתמחה במניות ישראליות בחו"ל. איך ישפיע סיום תקופת הבחירות בארה"ב על שוק המניות?
סיום מערכת הבחירות בארה"ב יגביר את רמת הוודאות בשוק ההון. השוק לא אוהב מצבים של אי-ודאות, ולכן להכרעה צפויה השפעה חיובית.
* האם מחירי מניות הטכנולוגיה משקפים בועה פיננסית חדשה? אם מוסיפים לכך את הזעזועים הנוכחיים, אולי זה הזמן למכור מניות טכנולוגיה?
חברות טכנולוגיה רבות נסחרות כיום במחירים מלאים, וברמות המחירים האלה רמת הסיכון במניות הטכנולוגיה היא גבוהה, והצלחה דורשת התמצאות ומקצועיות. עם זאת, ניתן עדיין למצוא חברות טכנולוגיה שמציגות שיעורי צמיחה ורווחיות גבוהים. שם המשחק כיום הוא סלקטיביות, ולכן חייבים להתייעץ ספציפית לגבי כל השקעה.
* אני מחזיק באיגרות חוב שקליות מסוג "שחר". מה כדאי לי לעשות?
במצבים של אי-ודאות רבה, כמו זה הנוכחי, משקיעים דורשים פיצוי גבוה יותר על ההשקעה שלהם, ולכן קיים סיכוי סביר שמחירי איגרות החוב לטווח ארוך יירדו, והתשואה בגינן תעלה. לכן, כדאי בטווח המיידי להתמקד יותר בהשקעות קצרות טווח. לאחר מכן, כדאי לעקוב אחרי התשואות באיגרות החוב הארוכות. כשתתפזר אי-הוודאות, ההתשואות צפויות להיות יותר משביעות רצון.
assakim@maariv.co.il
| | | | | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
