 |
/images/archive/gallery/107/276.jpg
 |
|
|
| קופות הגמל הפרטיות הציגו את התשאות הטובות ביותר |
|
| ברבעון הראשון של השנה. ירידה בסך התשואה של הקופות |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
NRG מעריב
18/5/2004 13:48 |
|
|
|
|
|
|
|
קופות הגמל השיגו, במהלך הרבעון הראשון של שנת 2004, תשואה נומינלית ברוטו חיובית בשיעור של כ-2.05%, בהשוואה לתשואה חיובית ברוטו של כ-2.54% בתקופה המקבילה אשתקד. כך עולה מנתונים שפרסם היום אגף שוק ההון במשרד האוצר. מהשוואה בין סוגי התאגידים השולטים (תאגידים בנקאיים, גופים פרטיים, חברות ביטוח, קרנות פנסיה ואחרים) עולה כי הקופות המנוהלות על ידיי גופים פרטיים השיגו ברבעון הראשון של שנת 2004 את התשואה הגבוהה ביותר מבין כל התאגידים השולטים - תשואה נומינלית ברוטו של 4.43%, וזאת בהמשך לשנת 2003 בה השיגו את התשואה הגבוהה ביותר.
הצבירה נטו בקופות הגמל במהלך הרבעון הראשון של שנת 2004, הייתה שלילית והסתכמה בכ-593.4- מיליון שקל, וזאת בהשוואה לצבירה שלילית של כ -2.3 מיליארד שקל ברבעון המקביל שנה קודמת. הצבירה נטו ברבעון
הראשון לשנת 2004 היא הצבירה הגבוהה ביותר מבין הצבירות נטו בתקופה המקבילה בשש השנים האחרונות.
התמתנות הצבירה השלילית מוסברת על ידי התשואות החיוביות שהשיגו קופות הגמל אשר גרמו לעלייה באטרקטיביות ההשקעה בהן לעומת אפיקי השקעה אחרים, השפעת הרפורמה במס שגורמת לעמיתים לא להעביר כספים שפטורים ממס בקופות הגמל לאפיקים אחרים החייבים במס ובשיפור במצב הכלכלי שבעקבותיו הציבור אינו נזקק למשיכת כספים.
יתרת הנכסים הצְבוּרִים בקופות הגמל, בסוף הרבעון הראשון של שנת 2004, הסתכמה בכ- 192.2 מיליארד שקל, עלייה בשיעור של כ-1.6% מתחילת השנה, כאשר העלייה נובעת מתשואה חיובית בשיעור של 2.05% שממותנת על ידי ההשפעה השלילית של הצבירה בשיעור של -0.45%.
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
הקופות הפרטיות עקפו את הבנקאיות
|
|
|
 |
|
 |
|
עליה ברכיב המנייתי
|
|
|
 |
|
|
|
סך הנכסים באפיק המנייתי מהווים בסוף הרבעון הראשון כ-16.3% מיתרת הנכסים הצבורים בקופות הגמל, לעומת כ-15.7% בתחילת השנה. נתון זה נתמך על ידי עליה בשיעור של 0.5% בהשקעת הקופות באפיק זה, מכ- 29.8 מיליארד שקל בתחילת השנה לכ-31.3 מיליארד שקל בסוף הרבעון. עליה זו מוסברת על ידי עליות שהיו מתחילת השנה בשוק המניות, כאשר מדד המעו"ף עלה בכ -3.7% ומדד ת"א 100 עלה בכ -6%.
במהלך הרבעון הראשון לשנה 2004 קופות הגמל לא שינו את שיעור השקעתם באג"ח ממשלתיות(4) שעומד על כ- 42.9% מיתרת הנכסים הצבורים בקופות הגמל (בתחילת השנה כ- 43%). אם זאת, נרשמה עליה של כ- 1.4% בהשקעה באג"ח ממשלתיות בתיק הנכסים של קופות הגמל בין תחילת השנה לסוף הרבעון הראשון של שנת 2004 (כ- 81.3 מיליארד ₪ וכ- 82.5 מיליארד ₪ בהתאמה).
הסבר ניתן לקבל מהמדדים החיוביים בשוק איגרות החוב הממשלתיות במהלך הרבעון הראשון, כאשר מחירי אגרות החוב הממשלתיות עלו בשיעור זניח של 0.4% (האיגרות הצמודות מדד עלו בשיעור של כ- 0.8%, הצמודות מט"ח עלו ב- 2.8% ומחירי אגרות החוב השקליות לא רשמו כל שינוי בתקופה זו).
* במהלך הרבעון הראשון לשנה 2004 קופות הגמל לא שינו את שיעור השקעתם בנכסים הלא סחירים(5) המהווה כ- 27.6% מיתרת הנכסים הצבורים (בתחילת השנה כ - 27.5%). בסוף הרבעון הראשון של שנת 2004, הסתכמה ההשקעה באפיק זה בכ- 53.1 מיליארד ש"ח, עליה בשיעור של כ- 1.9% לעומת היתרה בתחילת השנה. | | | | | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
