קופות הגמל איבדו 3 מיליארד שקל בשנה
מנהל בכיר בענף: "למנהלי הקופות והקרנות קשה לקנות איגרות חוב שהונפקו לאחר אוקטובר 2010, שאינן עומדות בתנאי חודק"
מתוצאות ראשוניות שהגיעו לעסקים עולה כי קופת גמל גדיש של בית ההשקעות פסגות, המנהלת נכסים בהיקף 18.6 מיליארד שקל, רשמה תשואה שלילית של 2.51% בחודש אוגוסט ומתחילת השנה "הניבה" תשואה שלילית של 3.65%. עם זאת, במבט ארוך-טווח על ביצועי הקופה של פסגות נהנו העמיתים מתשואה חיובית של 18.2% ב-3 השנים האחרונות ומתשואה של 32.7% ב-5 השנים האחרונות.
קופת הגמל של אלטשולר שחם, המנהלת נכסים בהיקף 1.03 מיליארד שקל, השיגה תשואה שלילית של
2.74 בחודש אוגוסט. עם זאת, מתחילת השנה נרשמה בקופה זו תשואה טובה יותר מזו שהשיגו בפסגות, אך עדיין נותרה שלילית. בקופה של אלטשולר הושגה תשואה של 22.7% ב-5 השנים האחרונות - נמוכה מזו שהושגה בפסגות.
ב-12 החודשים האחרונים איבדו הקופות כמעט 3 מיליארד שקל מנכסיהם המנוהלים, והן רשמו תשואה חיובית של 5.19% במסלולים
הכלליים, שהיקף הנכסים המנוהל בהם הסתכם נכון לסוף יולי ב-121 מיליארד שקל - תשואה המשקפת ירידה מתשואה ממוצעת של 6.38% ב-3 השנים האחרונות.
הנתונים אינם כוללים את חודש אוגוסט, שנרשמו בו ירידות שערים ופדיונות נוספים, ולפיכך התשואה הממוצעת צפויה עוד לרדת.
הירידות בשוקי האג"ח העלו סוגיה שהזהירו עליה עוד בשנה שעברה: "למנהלי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות קשה לקנות איגרות החוב שהונפקו לאחר אוקטובר 2010, אשר אינן עומדות בתנאי חודק", כך אמר אחד ממנהלי ההשקעות הבכירים בענף. מצב זה נוצר לאחר החלת תקנות ועדת חודק, שמטרתה להגן על העמיתים מהשתתפות המוסדיים בהנפקות איגרות חוב של חברות שאינן עומדות בכללים מסוימים, כללים שנועדו להגן עליהם במקרה של חדלות פירעון של החברה, בין היתר.
לדברי אותו מנהל בכיר: "אנחנו מתחילים לראות תשואות גבוהות באיגרות החוב שהן תוצר של הפאניקה ושל פדיונות המשקיעים בקרנות נאמנות, והתופעה מתחילה להזכיר את ההזדמנויות שראינו בשוק האג"ח הקונצרני במשבר הקודם ב-2008. מנהלי קופות גמל וקרנות השתלמות שיהיו מוכנים לספוג הפסדים בטווח הקצר עשויים לרשום תשואות נאות בטווח הארוך אם ינצלו את המגמה השלילית בשוק".
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם