המגעים בין תשובה לקרן CIM הוארכו ב-30 יום
CIM גרופ, שהייתה אמורה לרכוש מידי יצחק תשובה את החברה הכושלת, מסרבת למתווה לפיו העסקה תתבצע ללא תספורת לבעלי האג"ח
CIM GROUP, שאמורה היתה לרכוש את דלק נדל"ן מידי יצחק תשובה, מסרבת למתווה העסקה שהוצע על ידיו לפני מספר שבועות.
יצחק תשובה צילום ארכיון: פלאש 90
הקרן מהקבוצה אשר בבעלותם של שני ישראלים לשעבר, אבי שמש ושאול קובה, נמצאת בדיונים בשלושת השבועות האחרונים לרכישת דלק נדל"ן. בדיקת הנאותות על ידי הקרן הייתה אמורה להימשך עד ה-12 בספטמבר – אך היום נודע, כי הקרן דחתה את המתווה שהוצע.
על פי מתווה העסקה שנדחה היום הקרן הייתה אמורה לרכוש את דלק נדל"ן בתמורה להלוואה של 500 מיליון שקל שהייתה אמורה להיות חוב נחות לחוב של בעלי האג"ח. בנוסף, תשובה היה אמור להזרים הלוואה של 100 מיליון שקל שגם תהיה חוב נחות.
ביקורת חריפה בקרב אנליסטים
לחברת הנדל"ן הכושלת הנמצאת תחת שליטתו של יצחק תשובה ומצויה בתהליך של הסדר חוב יש גרעון בהון העצמי של 1.3 מיליארד שקלים. המשמעות היא שהמחויבויות של החברה גבוהות מערך הנכסים שברשותה.
לעסקה עם הקרן הייתה ביקורת חריפה בקרב אנליסטים ומנהלי השקעות בשוק ההון וחלקם העמידו בספק את קיומה: כך, למשל, אחד האנליסטים אמר לעסקים ש"לא בטוח שהתניה זו (של עמידה בחובות החברה) עומדת בקנה אחד עם המציאות בשטח. דלק נדל"ן, לא תוכל למכור את החברה לקרן הזרה ללא קיצוץ בחוב של בעלי האג"ח או נושים אחרים של החברה דוגמת
הבנקים המממנים בחו"ל או בארץ.
"מאוד תמוה שישנו משקיע שמוכן להיכנס להשקעה בדלק נדל"ן ללא קיצוץ בחוב. מכירת דלק נדל"ן, אם וככל שזאת תתרחש, חייבת קיצוץ בחוב - אחרת אין היגיון כלכלי ברכישת החברה. גם אם אותו רוכש מעוניין להחזיק בנכסים של דלק נדל"ן, שהרי הוא אינו רוצה להחזיק בחובות של החברה. קשה להאמין שיש ביכולתו של כל משקיע באשר הוא להשביח את שווי הנכסים ב-1.3 מיליארד שקלים וגם אחרי כן לצפות לתשואה על ההשקעה. לכן, בהכרח, יהיה קיצוץ בחוב או שלא תהיה עסקה", הסביר האנליסט בזמנו לעסקים.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם