אולימפיה: ברנע מציע לשפר את ההצעה לבעלי האג"ח
פרופ' אמיר ברנע קובע בדוח שפורסם על ידי החברה הנמצאת בשליטת פרנס קארל וספיר עדי, כי החלופה של הסדרי החוב שמציעה קבוצת ליאו, אחת מבעלי המניות באולימפיה, עדיפה בשיעור של כ-70% על פני החלופה של פירוק החברה ומימוש מהיר של נכסיה
ברנע קובע בדו"ח שפורסם על ידי החברה הנמצאת בשליטת פרנס קארל וספיר עדי, כי החלופה של הסדרי החוב שמציעה קבוצת ליאו, אחת מבעלי המניות באולימפיה, עדיפה בשיעור של כ-70% על פני החלופה של פירוק החברה ומימוש מהיר של נכסיה.
החוב של אולימפיה כלפי בעלי אגרות החוב מסתכם ב-240 מיליון שקל והם הסכימו כבר בסוף חודש יולי לדחיית תשלומי הקרן הריבית שאמורים היו להיות משולמים להם. בשבוע שעבר דחו בעלי אגרות החוב את הצעתה של קבוצת לאו ונטען אז כי בעלי אגרות החוב ממשיכים במגעים עם החברה במטרה להגיע להסדר חוב. ברנע אומר, כי "הצעת המשקיע לאחר תיקון ההצעה הוגנת ומאפשרת פתיחת מו"מ עם המשקיע להסדר חובות החברה".
קבוצת ליאו הציעה להזרים
אל החברה כ-20 מיליון שקל במזומן וכ-14% מניות של חברת נאנט, המרכזת את מרבית פעילות הייזום של אולימפיה במזרח אירופה ומוחזקת על ידה בשיעור של כ-32%. הזרמות כספים אלו מתנה ליאו בהסכמת בעלי אגרות החוב להסדר חוב על פי שתי חלופות:
על פי החלופה הראשונה, יקבלו בעלי האג"ח 10 מיליון שקל במזומן, 10% ממניות נאנט, 30% ממניותיה של אולימפיה, וסדרת אג"חים חדשה שתוקצה להם בהיקף של כ-41 מיליון שקל. ברנע ממליץ לעדכן חלופה זו, כך שלבעלי האג"ח תינתן גם אופציית מכר (Put) לתקופה ממוצעת של 3 שנים, לפי שווי חברה של 65 מיליון יורו, לממש את האחזקות שיקבלו בנאנט, וזאת בתמורה של כ-33 מיליון שקל.
על פי החלופה השנייה, שהציעה קבוצת ליאו, יקבלו בעלי האג"חים מזומן וסדרת אג"ח חדשה באותם בהיקפים, אך יקבלו אחזקות בשיעור של 35% ממניותיה של אולימפיה לאחר ההסדר (ולא יקבלו מניות של נאנט). ברנע ממליץ להוסיף לחלופה זו סדרה נוספת של אג"חים בהיקף של כ-40 מיליון שקל.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם