רבעון של קיפאון בבתי ההשקעות
ההכנסות של בתי-ההשקעות גדלו ב-2% ברבעון השני ל-684 מיליון שקל, והרווחים בחציון ירדו ב-44% בהשוואה לתקופה המקבילה; עיקר הפגיעה הוא בגופים שמתמקדים בקרנות נאמנות ובניהול תיקים
גם במחצית הראשונה של השנה רושמים בתי-ההשקעות סטגנציה בהכנסות לעומת המחצית הראשונה של 2010. במחצית הראשונה של השנה רשמו בתי-ההשקעות הכנסות של 1.39 מיליארד שקל, לעומת שיעור הכנסות של 1.38 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
בשורה התחתונה הניבה פעילות בתיההשקעות רווח נקי מצרפי של 98 מיליון שקל ברבעון השני של השנה, ירידה של 4% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה - אז נרשם רווח נקי של 102.93 מיליון שקל.
סיכום המחצית הראשונה של השנה בשורת הרווח מעלה תמונה עגומה: במחצית הראשונה של השנה רשמו בתי-ההשקעות רווח נקי של 187 מיליון שקל, בהשוואה למחצית הראשונה של 2010 שבה נרשם רווח נקי של 270 מיליון שקל - צניחה של 44% בשורת הרווח הנקי של בתי-ההשקעות.
בתי-ההשקעות שעיקר נכסיהם מרוכזים בקרנות נאמנות ובניהול תיקים סובלים יותר מאשר בתי-השקעות שנהנים מפעילות חזקה של גמל והשתלמות, שכן קרנות הנאמנות וניהול התיקים הם כלי השקעה לטווח
קצר הנתונים לתנודתיות השוק.
בתי-ההשקעות הם הראשונים לסבול מהירידות החדות בשוקי המניות והאג?ח. אלה יובילו כמעט בהכרח למהלכי התייעלות הכוללים פיטורי עובדים, ירידה בהוצאות פרסום וצעדים נוספים שמטרתם לקצץ בהוצאות.
בתי-ההשקעות הציבוריים ניהלו בסוף הרבעון השני 276 מיליארד שקל בקרנות נאמנות, בניהול תיקים, בקופות-גמל, בקרנות השתלמות ובתעודות סל, זאת בהשוואה לנכסים המנוהלים שהיקפם הכולל היה 231 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. בנטרול תוספת הנכסים של דש אייפקס, עקב איחוד פעילות תעודות הסל של תכלית ואינדקס, נותר היקף הנכסים ברמה דומה לזו שנרשמה ברבעון המקביל.
העובדה שהיקף הנכסים המנוהלים כמעט שלא השתנה ביחס לתקופה המקבילה אינה משנה את מצבם הרגיש של בתי-ההשקעות, שכן נתון זה מסתיר את הסטת ההשקעות מקרנות נאמנות מסורתיות שנגבים בהן דמי ניהול גבוהים אל הקרנות הכספיות שדמי הניהול בהן אפסיים.
באוגוסט, חודש שלא נכלל בנתוני הרבעון השני, נרשמו פדיונות של 7.1 מיליארד שקל בקרנות הנאמנות המסורתיות, והיקף הנכסים המנוהלים בקרנות נחתך ב-20%, כולל ירידת ערך. הקרנות הכספיות קולטות את רוב הפדיונות, אך שיעור מסוים עובר לפיקדונות בבנקים.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם