תשואות שליליות של 2.5% לקופות מתחילת 2011
המחצית הראשונה של 2011 הניבה את התשואות הנמוכות ביותר בשנתיים האחרונות; העמיתים איבדו 5% במונחים ריאליים; קופות פסגות ממשיכות לספוג פדיונות
2.5%-2%, וזו הפעם הראשונה מאז 2009 שענף הגמל מסיים את המחצית הראשונה של השנה בתשואות שליליות.
בהתחשב באינפלציה מתחילת השנה (2.2%) ובדמי הניהול שנגבו מהעמיתים מתחילת השנה (0.75%), התשואות נטו הסתכמו בטווח שבין 4.75%- לבין 5.25%-. מדובר במכה לעמיתי הקופות והסיבה שיותר ויותר כספים נזילים נפדים מקופות-הגמל ועוברים לאפיקים חלופיים.
הנפגעות העיקריות ממגמה זו הן קו פות-הגמל של בית ההשקעות פסגות, שספגו מתחילת השנה פדיונות של 1.5 מיליארד שקל על-פי ההערכות; קופתהגמל גדיש, ספינת הדגל של ענף קו פות-הגמל, איבדה נכסים בהיקף מיליארד שקל על-פי ההערכות.
פסגות, שהיקף נכסיה מסתכם כיום ב-19.4 מיליארד שקל, סיימה את יוני בתשואות שלילית של
1.19% ואת המחצית הראשונה של השנה בתשואה שלילית של 1.46%. גם קופת-הגמל עוצמה, שמנהל בית ההשקעות הראל והיקף נכסיה נאמד ב-9.5 מיליארד שקל, סיימה את יוני עם ירידה של 1.12%, ומחודש ינואר רשמה ירידה של 0.12%.
תשואות שליליות בממדים דומים יספגו גם קופות הענק האחרות שיפרסמו את התשואות היום, כגון תמר שמנהלת כלל ביטוח. גם המצב בבתי ההשקעות הפרטיים אינו מזהיר: תשואות שליליות גבוהות יותר נרשמו בקופות שבניהול בתי ההשקעות דש אייפקס, מגדל והלמן אלדובי.
מביעים פסימיות
הסיבה לתשואות השליליות מתחילת השנה נוגעת למצב הרעוע בשוק המניות ובשוק איגרות-החוב. מדדי המניות איבדו מתחילת השנה כ-10%, והתשואות באיגרותחוב לא סייעו לקזז משמעותית את התשואות השליליות. בענף קופות-הגמל הביעו בסוף השבוע פסימיות רבה ביחס לעתיד הענף.
אחד ממנהלי בתי ההשקעות המובילים בישראל מסר ל עסקים:
"האוצר מעודד כיום את הפנסיה על חשבון קופות-הגמל. לציבור המעוניין לחסוך לטווח הארוך אין כיום אלטרנטיבה של ממש. הגיע הזמן לעודד את התחרות בין הקופות באמצעות הכנסת מרכיבים פיננסיים נוספים לחיסכון זה ובאמצעות שיפור מנגנון הטבות המס. בקצב העניינים הנוכחי היקף זרימת הכספים החדשים לענף זה ילך וידעך".
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם