הבריחה הגדולה ממשיכה: 5 מיליארד שקל נפדו מקרנות הנאמנות מתחילת יוני
חודש יוני מסתמן כאחד מהקשים שנראו בתעשיית קרנות הנאמנות המסורתיות: בשבוע שעבר נרשמו פדיונות ענק של לא פחות מ-2 מיליארד שקל; הפעם האחרונה בה נרשמה פאניקה בסדר גודל כזה היתה בספטמבר 2008 - כאשר בית ההשקעות ליהמן ברדרס קרס
בשלושת הימים הראשונים בשבוע שחלף פדו המשקיעים כחצי מיליארד שקל בכל יום, במה שמסתמן כמכירת חיסול בתעשיית הקרנות. "הפדיונות מתרכזים בצורה מובהקת בקרנות אג"ח חברות וכללי, ובכלל זה בקרנות מסוג 10/90, על רקע רצון המשקיעים לצמצם חשיפה לנכסי סיכון", מציינים כלכלני מיטב.
מתחילת החודש פדו הקרנות המסורתיות כ-4.9 מיליארד שקל. בכך מתקרב קצב הפדיונות לזה שנרשם בספטמבר 2008 - החודש בו בית ההשקעות ליהמן ברדרס פשט רגל - אז הוציאו החוסכים 5.7 מיליארד שקל מהקרנות.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה השבוע מגמה מעורבת: מדד תל-בונד 20 ירד בכ-0.15% בעוד מדד תל-בונד 40 עלה בשיעור זהה של כ-0.15%. אך גם השבוע, בדומה לשבוע שקדם לו, אווירת אי הוודאות הכללית בשווקים על רקע חששות מקריסת יוון וממיתון חוזר בכלכלת ארה"ב, התנודתיות הגבוהה במניות
ובנכסים עתירי סיכון, ורצון המשקיעים לצמצם את רמות הסיכון שלו, הובילו את קרנות אג"ח חברות וכללי לפדיונות כבדים נוספים של כ-1.35 מיליארד שקל.
מתחילת חודש יוני סבלו קרנות אלו מפדיונות מצטברים של כ-3.7 מיליארד שקל, עם אפשרות סבירה לשבור את השיא השלילי של חודש ינואר 2008, אז נפדו מהן כ-4.4 מיליארד שקל.
בניגוד לקרנות המסורתיות, בקרנות הכספיות גייסו השבוע כ-1.1 מיליארד שקל. אך בעוד בחצי הראשון של החודש הצליחו הקרנות הכספיות לקלוט כ-80% מהפדיונות, בשבוע שעבר כ-50% בלבד מהון זרם לקרנות אלו. מראשית החודש גייסו הקרנות הכספיות סכום משמעותי של כ-3.4 מיליארד שקל.
הקרנות השקליות סיימו את השבוע בפדיונות של כ-60 מיליון שקל - פדיון ראשון לאחר 8 שבועות רצופים של גיוסים. "הפדיונות נובעים להערכתנו משתי מגמות מנוגדות: ירידת מה בקצב הגיוסים לקרנות המק"מ הטרנדיות שהושקו לאחרונה והמשך פדיונות בקרנות שקליות בעלות חשיפה מנייתית, או מאפייני סיכון אחרים, גבוהים יותר", מנתחים בבית ההשקעות.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם