האנליסטים מגיבים לדוחות טבע: "דוח חלש יחסית"
ענקית התרופות הישראלית דיווחה הבוקר על הכנסות של 4.1 מיליארד דולר - נמוך במעט מהתחזיות המוקדמות; פסגות: "טבע נסחרת ברמות שפל המבטאות תחזית פסימית במיוחד לגבי העתיד"; הראל פיננסים: "השחיקה החדה בגנריקה בארה"ב ממחישה את החשיבות של השקות חדשות"
"יחסית לציפיות, הדוח היה חלש על רקע השחיקה המשמעותית בגנריקה בארה"ב, שאמורה להשתפר בהדרגה ולהיות מורגשת בעיקר בחציון השני של השנה", קובע סטיבן טפר, אנליסט הפארמה והביומד של הראל פיננסים.
עוד אומר טפר, כי "בראייה ארוכת טווח חשוב לשים לב לרציפות ההשקות החדשות, שכל כך חיוניות לצמיחה בארה"ב. מצד שני, חשוב לשים לב להמשך ההתרחבות של טבע מחוץ לארה"ב, שחיונית להורדת התלות הגבוהה של טבע בשוק הגנריקה בארה"ב". בחברה ממשיכים לסקר את מניית טבע בהמלצת "קנייה".
נתלי גוטליב מ-IBI, מסבירה כי הסיפור של החברה ברבעון הוא שהיא "קנתה" את הרווח למניה. "התוצאות החלשות בצפון אמריקה קוזזו עם מכירות חזקות באירופה ובשווקים הבינ"ל. יחד עם שיעור מס נמוך ורכישה חוזרת של מניות ב-400 מיליון דולר, מה שהוסיף כ-1-2 סנט לרווח למניה, טבע הצליחה לעמוד
בשורה התחתונה מותירים ב-IBI את המניה בהמלצת "קנייה", עם מחיר יעד בעדכון לאחר רכישת ספלון. "מחיר המניה מספק הזדמנות טובה להשיג חשיפה לנייר, וברמות הנוכחיות נותן משקל לאיומים ופחות להזדמנויות", מסכמת גוטליב.
לדברי לימור גרובר, מנהלת המחקר בפסגות, "התוצאות אמנם חלשות אך מבטאות את תרומת הרכישות, כשהפעם תרומת רציופארם להכנסות ולרווחיות קיזזה מהחולשה בארה"ב. על רקע זה מתגברת חשיבות רכישת ספאלון, בעיקר בהקשר הסינרגיות הצפויות בהיקף של 500 מיליון דולר".
בפסגות מוסיפים להעריך כי טבע נסחרת ברמות שפל המבטאות תחזית פסימית במיוחד לגבי העתיד ומותירים את המניה המלצת "קנייה" במחיר יעד של 59 דולר למניה.
נציין, כי במעמד הדוחות אשררה החברה את התחזיות להמשך שנת 2011. בטבע צופים כי ההכנסות יעמדו בטווח שבין 18.5 מיליארד דולר ל-19 מיליארד דולר, וכי הרווח למניה יסתכם ב-4.9-5.2 דולר. כמו כן, הודיעה החברה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 80 אג' למניה. היום הקובע לחלוקה יהיה ה-17 במאי, כאשר התשלום יבוצע ב-31 למאי.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם