התרופה של פסגות לקרנות הכספיות
הפדיונות בקרנות הנאמנות הכספיות בבית ההשקעות אילצו את המנהלים לאתר במהירות אפיקי השקעה חלופיים; הפתרון: קרנות המתמחות בהשקעה במק"מ ספציפי
אתמול התברר כי המוצר החלופי הוא קרנות נאמנות המתמחות בהשקעה בסדרת מק"מ (מלוות קצרי מועד) ספציפית. אתמול גייס פסגות 100 מיליון שקל לקרן הנאמנות פסגות מק"מ אפריל 2012, המשקיעה בסדרה המגיעה לפדיון במועד זה.
לקרנות המק"מ החדשות כמה יתרונות. הראשון הוא האפשרות לאחזקת המק"מ עד למועד הפדיון, מבלי להשקיע במק"מ בצורה ישירה ולשלם עמלות קנייה ומכירה (של 0.15% לכל צד).
יתרון נוסף הוא החיסכון הצפוי במס. מיסוי הקרנות הוא על רווחים ריאליים בלבד. מאידך, בהשקעה ישירה במק"מ ממסים גם את הרווח הנומינלי. מכיוון שנכון להיום אין במק"מ רווח ריאלי, גם לא יוטל מס.
נוסף לכך, ההשקעה בקרן החדשה מאפשרת ללקוח שפודה את הקרן תוך כמה חודשים, לקבל תשואה על זו שיקבל בהשקעה ישירה במק"מ. דמי הניהול שישלם הלקוח יסתכמו ב-0.1% בלבד . נזכיר כי דמי הניהול הממוצעים בקרנות שקליות קצרות עומדות על 0.4%.
עמלת ההפצה שתשלם פסגות לבנקים תעמוד על 0.25%, מכאן שפסגות מפסידה בעצם מפעילות זאת. עם זאת, בתשקיף ההנפקה פסגות לא התחייבה לגבות בעתיד שיעור נמוך מזה של דמי הניהול.
"תחליף ראוי להשקעה"
יצוין כי מנהלי קרנות מנפיקים גם כיום קרנות מחקות מק"מ, אך בניגוד לקרן של פסגות מדובר בקרנות המחקות סל של מלוות ולא במק"מ ספיציפי. זאת ועוד: עמלות הקנייה והמכירה בקרנות אלה גבוהות יותר.
בכוונת פסגות להמשיך ולמכור קרנות נוספות. היקף ההשקעה המרבי בכל אחת מהקרנות יעמוד על 800 מיליון שקל. נזכיר
כי היקף ההנפקה של כל סדרת מק"מ על ידי בנק ישראל מסתכם ב-8 מיליארד שקל.
זיו שמש, מנכ"ל פסגות קרנות נאמנות, מסר לעסקים כי "תשואות המק"מ גבוהות מהאלטרנטיבות הסולידיות האחרות, כדוגמת הפיקדונות הבנקאיים או הקרנות הכספיות. הקרנות החדשות מהוות מבחינתנו תחליף ראוי להשקעה בקרנות הכספיות".
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם