"הרפורמה בעמלות ההפצה תגרום לעליית דמי הניהול"
במסגרת הרפורמה עליה הכריזה רשות ני"ע יופחתו עמלות ההפצה בקרנות הנאמנות המתמחות במניות. יו"ר איגוד קרנות הנאמנות מתריע: "ההפחתה תגרום לאובדן הכנסות של מיליוני שקלים לשנה"
כזכור, במסגרת הרפורמה מתכוונת רשות ני"ע, בראשותו של זוהר גושן, להפחית את עמלות ההפצה בקרנות הנאמנות המתמחות במניות מ-0.8% לפעולה ל-0.4% לפעולה.
מאידך יש בכוונתה להעלות את עמלות ההפצה על קרנות המתמחות באג"ח מ-0.4% לפעולה ל-0.45%. עמלות ההפצה משולמות לבנקים ומהוות מקור הכנסה חשוב עבורם.
בנק לאומי נחשב למפיץ הגדול בישראל של קרנות נאמנות וחלקו בשוק נאמד ב-60 מיליארד שקל. בנק הפועלים ניצב אחריו עם שיעור הפצה של קרנות נאמנות בהיקף 45 מיליארד שקל. המהלך להפחתת העמלות בקרנות הנאמנות המתמחות במניות, נועד לסלול את הדרך ולהאיץ את לוח הזמנים לכניסתם לישראל של קרנות נאמנות זרות.
"התחרות בקרנות האג"ח חריפה"
קרנות הנאמנות מנהלות כיום נכסים בהיקף העולה על 160 מיליארד שקל. חלקן של קרנות הנאמנות המתמחות במניות נאמד ב-8% והחלק הארי של הקרנות מתמחה בהשקעות באפיקים סולידיים. עקב כך הפחתת העמלות בקרנות המניות תהיה הרבה פחות אפקטיבית מייקור העמלות בקרנות הסולידיות.
באיגוד קרנות הנאמנות טרם נערך תחשיב מדויק של אומדן ההפסדים שיגרם כתוצאה מהעלאת עמלות ההפצה בקרנות האג"ח, בין השאר מכיוון שחלק מהקרנות נרכשו עלידי תיקים מנוהלים ועמלות ההפצה אינן רלוונטיות לגביהן. הרפורמה בקרנות אושרה על ידי הנהלת הרשות ולאחר אישורה במליאה היא תעבור לדיונים
בכנסת ובוועדת הכספים.
יו"ר איגוד קרנות הנאמנות מסר ל עסקים כי האיגוד מתנגד עקרונית לשינוי גובה עמלות ההפצה כיוון שהמהלך יפגע במרבית המנהלים.
עם זאת, הדגיש: "כל אחד מבתי ההשקעות מוזמן להשמיע את חוות דעתו בנושא. אנחנו חולקים על טענות הרשות שלא יהיה שינוי במאזן הכולל של הרווח וההפסד כתוצאה ממהלך זה".
בתשובה לשאלה האם לדעתו דמי הניהול יעלו כתוצאה מכך, העריך ציבייר כי "נכון להיום התחרות בקרנות הסולידיות חריפה מאוד. אני מעריך שאם לא תהיה ברירה, לפחות חלק מהמנהלים יעלו את דמי הניהול אבל לא ברור מתי זה יקרה".
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם