אנליסטים: העלייה ב"פרמיית הסיכון" של הגז המצרי תוביל להעדפת גז ישראלי
האנליסטים לצד המשקיעים האופטימיים: "מעבר לאירוע הנקודתי, יש כנראה שינוי אסטרטגי שהשלכותיו טובות לגז הישראלי"; כלל פיננסים: "מה שהיה לפני שבוע, נכון גם עכשיו - אי-ודאות לגבי הגז המצרי היא לטובת השותפויות ב'תמר'"
האנליסט ירון זר מכלל פיננסים אמר אתמול כי "מה שהיה לפני שבוע, נכון גם עכשיו. מבחינתי, עם תחילת המהומות במצרים חלה אי-ודאות לגבי הגז המצרי, עובדה שהינה לטובת השותפויות ב'תמר'". אירוע הטרור שקרה בסוף השבוע וגרם להפסקה זמנית של הזרמת הגז לישראל - הוא בעל משמעות נמוכה, אם מסתכלים על האירוע בפני עצמו כהסטת מכירות מ-EMG לים תטיס לתקופה קצרה. ההשלכה היא יותר אסטרטגית, והיא מדגישה את הסיכון בגז המצרי".
בשוק הועלו אתמול הערכות לגבי צעדים אפשריים לזירוז פיתוח שדה "תמר" לאור האירועים האחרונים, ולדברי זר, "אני לא חושב שמישהו בארץ יודע אם אפשר לזרז את פיתוח 'תמר' מלבד נובל עצמה. את הזמנות הציוד שהיו צריכים בשווי 1.3 מיליארד דולר - כבר ביצעו. לאור מסקנות ששינסקי היו שטענו כי פרויקט 'תמר' כמעט מת וכי בשלב זה צריך להחיות אותו. כנראה שאלה היו אמירות קיצוניות מדי, וגם עכשיו להניח שיקדימו את פיתוחו זו אמירה קיצונית - ולא נראה שזה תרחיש סביר".
זר אומר כי בשלב זה, וגם לאחר הפסקת הזרמת הגז ממצרים, אין כל כוונה לעדכן כלפי מעלה את מחירי היעד לחברות חיפושי הגז, עד שנלמד עוד על ההתפתחויות במצרים (כשירגעו הרוחות).
לדבריו , "יש עוד עניין לא ברור, שלא נראה כי יתבהר בקרוב. עולה הערכה שייתכן ש'תמר' תוגדר כמונופול כי קיים סיכוי סביר שהיא תחזיק מעל 50% מנתח השוק, ולכן המחיר שהיא תגבה על הגז יהיה בפיקוח".
"אני לא רוצה לצאת בהצהרות לגבי המחירים של הגז", הוסיף, "מה שכרגע אפשר להגיד הוא שהיכולת התחרותית של 'תמר' מול מצרים גדלה - עובדה שיכולה לאפשר לה העלאה של
"הדבר המרכזי הוא שישנן השערות. מוקדם עדיין להעריך את ההשלכות, אבל מה שברור הוא שמעבר לאירוע הנקודתי, יש כנראה שינוי אסטרטגי שהשלכותיו טובות בסך הכל לגז הישראלי", קובע זר.
עדי שטרן, מנהל השקעות תחום אנרגיה בתמיר פישמן, אמר כי "בין אם הגז המצרי ימשיך לזרום ובין אם לא, זו קפיצת מדרגה עצומה בפרמיית הסיכון של הגז המצרי, ולפי דעתי כבר ברגעים אלה כל הנוגעים בדבר מתכנסים כדי לראות איך ניתן לפתח את מאגר 'תמר' במהירות האפשרית. אם זרימת הגז לא תתחדש ביממה הקרובה מניית אמפל אמריקן צפויה לאבד לא מעט משוויה בפתיחת המסחר ואילו השותפות בתמר צפויות להוסיף ערך".
לדבריו, בטווח המיידי ים תטיס (או יותר נכון המחזיקים במאגר) הוא המרוויח העיקרי מכיוון שהוא מוכר כרגע גז במחירי SPOT, היקרים משמעותית ממחירי החוזים החתומים, וזה דבר שיימשך כל עוד הגז המצרי לא זורם. אם המצב במצרים יתייצב ויהיה ברור לכולם מהם כללי המשחק החדשים - ייווצר מצב שכל התמחור של השותפויות ושל אמפל ישתנה.
הפסקת הזרמת הגז המצרי לישראל בעקבות אירוע הטרור הובילה אתמול לזינוק חד במניות חיפושי הגז והנפט הישראליות בבורסה בתל אביב, מתוך הערכת המשקיעים כי הן יהיו הנהנות הגדולות מהמצב.
ביחידות הההשתתפות של ישראמקו נרשמו אתמול עליות של 4.6%, דלק קידוחים עלתה ב-4.4%, אבנר זינקה ב-4.7%, ו רציו עלתה ב-2.75%. העליות ביחידות ההשתתפות של החברות הקשורות לקידוח תמר הובילה לסנטימנט חיובי גם בחברות קטנות יותר כגון גבעות שסיימה את יום המסחר בזינוק של 6.1% ומודיעין שעלתה ב-6.7%.מניית אמפל של יוסי מימן רשמה ירידה מתונה יחסית של 0.3%.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם