שנה דו-ספרתית לחוסכים: תשואה של 10% בקופות הגמל הגדולות
הפריחה בשוקי המניות עשתה את שלה: תמר מובילה עם 11.5% ואחריה גדיש ועוצמה. בקופות הקטנות נרשמה תשואה של כ-14%. אבל העתיד פחות ורוד: התשואות הגבוהות לא יימשכו לאורך זמן
קופות הגמל משקיעות כשליש מנכסיהן בשוק המניות, ובמהלך השנה האחרונה עלה מדד ת"א 25 ב-15.84% ומדד ת"א 100 עלה ב-14.93%. עליות אלה הביאו לכך שקופות הגמל סיימו את דצמבר בתשואה ממוצעת של 1.5% ואת השנה כולה, כאמור, בתשואה דו-ספרתית.
חשוב להדגיש כי מדובר בנתונים נומינליים ברוטו לפני ניכוי דמי ניהול, אשר בקופות הגמל מגיעים ל-2% לשנה (עבור כ-20% מהחוסכים). עם זאת, ממוצע דמי הניהול בענף נאמד ב-1.2% לשנה - בזכות ההנחות המוענקים ללקוחות הגדולים.
האג"ח מאירות פנים
את התשואה הגבוהה ביותר בין הקופות הגדולות רשמה תמר, המנוהלת על ידי כלל ביטוח, שצפויה לסיים את 2010 בתשואה של 11.5%. תמר, שמנהלת נכסים שהיקפם 12 מיליארד שקל, רשמה גם ב-2009 את התשואה הגבוהה בין הקופות (36%) וכך גם במהלך 5 השנים האחרונות (מאז 2006).
את המקומות השני והשלישי תפסו קופות הגמל גדיש ועוצמה. גדיש, המנהלת, באמצעות בית ההשקעות פסגות נכסים שהיקפם 20.5 מיליארד שקל, תסיים את השנה בתשואה של קצת יותר מ-10%. מיד אחריה עם תשואה דומה נמצאת קופת הגמל עוצמה, שמנהלת באמצעות הראל נכסים בשווי 10 מיליארד שקל.
התשואות של הקופות הגדולות ב-2010 מהוות כשליש מהתשואות שרשמו הקופות ב-2009, אז עמדו התשואות בעוצמה ובגדיש על 31% ובתמר על 36%.
התשואות השנתיות בקופות בעלות נכסים שהיקפם נמוך ממיליארד שקל ובקופות מוטות המניות יסתכמו בסוף השנה בכ-14%. גם מדדי איגרות החוב האירו בשנה האחרונה פנים למשקיעים: מדד האג"ח הכללי עלה ב-8%, ומדד האיגרות הממשלתיות סיים את השנה בעלייה של 6.25%.
למרות העליות, לקראת הרבעון האחרון של 2010 נרשמה תפנית שלילית במדדי האג"ח והם החלו לרדת על רקע החששות הגוברים מפני עליית הריבית.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם