ראשי » עסקים » שוק ההוןגלוש ב - nrg מעריב מהסלולר

המלחמה בפסגות: מיטב ימשיך שלא לגבות דמי ניהול בכספיות

בית ההשקעות התחייב שלא יגבה דמי ניהול בחצי השנה הקרובה וככל הנראה ימשיך במדיניות זו לאורך 2011. מנהל חברה: "גביית דמי הניהול בפסגות גרמה לי לעבור לאקסלנס, אין לי כוונה לחזור"

בית ההשקעות מיטב, בבעלותו ובניהולו של צבי סטפק, התחייב בפני יועצי ההשקעות בבנקים כי הוא לא יגבה דמי ניהול בקרנות הכספיות עד סוף המחצית הראשונה של 2011. על פי ההערכות, הבנק ימשיך לנקוט במדיניות זו לאורך כל 2011, וזאת לנוכח התחרות החריפה בין בתי ההשקעות. מיטב הצטרף לבית ההשקעות דש אייפקס שהחליט לפני כמה שבועות לבצע מהלך דומה.

להחלטתו של סטפק עשויה להיות השלכה ישירה על מדיניות דמי הניהול בקרנות הכספיות של בית ההשקעות פסגות. עם רכישת השליטה על בית ההשקעות בדצמבר, החליטה קרן אייפקס, בניהול זהבית כהן להתחיל לגבות דמי ניהול של 0.15% בקרן הנאמנות פסגות ביטא שקלית. עד אז קרן הדגל של בית ההשקעות, המנהלת נכסים בהיקף של כ-6 מיליארד שקל, לא גבתה דמי ניהול.

התגובה לא איחרה לבוא ועל פי ההערכות מקרן זו נמשכו בשבועות האחרונים מאות מיליוני שקלים. מגמת הפדיונות עלולה להימשך גם בשבועות הקרובים - אולם אם התשואות בקרנות של פסגות יהיו גבוהות לעומת תשואת השוק - המגמה תיבלם.

הגוף המשמעותי היחיד שממשיך אף הוא בגביית דמי הניהול בקרנות הכספיות הוא כלל פיננסים. מנכ"ל החברה, טל רז, אף הצהיר לאחרונה כי מבחינתו המדיניות הקובעת היא שמירה על רווחיות, גם אם הדבר פוגע בצורה מסוימת בגודל.

אחד ממנהלי החברות הבורסאיות הגיב על החלטת פסגות ובראיון למעריב עסקים ציין כי "עד כה ניהלתי את הכספים הנזילים בקרנות הכספיות של פסגות וכן בקרנות נאמנות אחרות המתמחות בהשקעה במניות. העלאת דמי הניהול היא קריטית עבורי שכן היא משנה לחלוטין מבחינתי את מאזן הכדאיות".

לדבריו, "ההחלטה גרמה לי למשוך את הכספים לא רק מהקרנות הכספיות אלא גם מקרנות המתמחות במניות. העברתי את כל הכסף לבית ההשקעות אקסלנס ואין לי כל כוונה לחזור בזמן הקרוב לפסגות".

גורמים בשוק ההון מודעים לעובדה שרוב בתי ההשקעות רושמים הפסד או רווח אפסי מפעילותם בקרנות הכספיות, אולם הם סבורים שמדובר במדיניות מוצדקת. "הקרנות הכספיות הן מוצר דגל שנועד למשוך לקוחות לפעילויות אחרות של בית ההשקעות, שהן רווחיות יותר. זה בדיוק מה שקורה עם הבנקים בתחום המשכנתאות".

על

פי ההערכות בשוק ההון, מרבית מנהלי הקרנות ייאלצו להמשיך במדיניות אי-גביית דמי ניהול בקרנות הכספיות, וככל הנראה גם בפסגות עשויים להישבר בסופו של דבר ולבטל את דמי הניהול. לפיכך, רק במצב שבו הריביות במשק יעלו והתשואה בקרנות הכספיות תהיה סבירה, ניתן יהיה לדבר על חידוש דמי הניהול.

נא להמתין לטעינת התגובות

מעדכן תגובות...