בזכות העליות בבורסה: תשואות של כ-2% בקופות הגמל הגדולות
עליות של כ-8% במדד ת"א 25 ובמדד ת"א 100 גרמו לעליות גבוהות יחסית בתשואות. גדיש מובילה את הקופות עם תשואה חודשית של 2.1%. תשואת הקופות צפויה לרדת בהמשך השנה
את העליות הגבוהות ירשמו קופות הגמל בעלות שיעורי החשיפה הגבוהים למניות (30%-40%) בתיק ההשקעות. הקופות הסולידיות ירשמו החודש תשואות אפסיות, וקופות הגמל המתמחות בהשקעה במט?ח יסיימו את ספטמבר בתשואות שליליות.
מסיכומים ראשונים מתברר כי ענקית קופות הגמל גדיש, המנוהלת על ידי בית ההשקעות פסגות, סיימה את ספטמבר בתשואה נומינלית של 2.1%. מתחילת השנה הניבה הקופה תשואה נומינלית (לפני דמי ניהול) של 6.52%. גדיש היא קופת הגמל הגדולה ביותר ומנהלת נכסים שהיקפם כ-20 מיליארד שקל. בית ההשקעות פסגות מנוהל על ידי רועי ורמוס. למרות העליות הנאות בקופות פסגות, רשמו קופות אלה מתחילת 2010 פדיונות בהיקף מצטבר הנאמד במיליארד שקל.
תשואות של כ-2% צפויות לרשום גם קופת הגמל תמר של כלל ביטוח ועוצמה של הראל. שתי הקופות מנהלות באופן מצטבר נכסים שהיקפם כ-20 מיליארד שקל. התשואות בספטמבר מוסברות בעיקר בעליות השערים החריגות בשוק המניות.
ספטמבר הוא החודש השלישי ברציפות שקופות הגמל רושמות תשואה חיובית - ולמעט חודש אחד השנה (מאי), הקופות רשמו תשואות חיוביות במשך כל השנה. קרנות ההשתלמות צפויות להשיג תשואה הדומה לתשואת הקרנות בספטמבר.
לקראת האטה
מנתוני הקופות עולה כי מדד תל אביב 25 עלה בספטמבר ב-8.01%, ומדד תל אביב 100 סיים את החודש בעלייה של 7.88%. העליות בשוק המניות בספטמבר כללו את מרבית המגזרים ובמיוחד את מניות חיפושי הנפט והגז ואת מניות הפיננסים. עם זאת, מדד איגרות החוב הכללי ירד ב-0.39% וקיזז במקצת את העליות שנרשמו בבורסה.
בשוק ההון מעריכים כי העליות בשיעורי התשואה בקופות הגמל לא יימשכו ברבעון האחרון
של 2010 באותו הקצב, וצפויה האטה מסוימת בשל העלאת הריבית וגל העליות האחרון בבורסה. כמו כן התשואה השנתית ב-2010 תהיה נמוכה מהתשואה השנתית ב-2009, אז נרשמה תשואה גבוהה מהרגיל.
למרות זאת, במערכת הפיננסית מקווים כי התשואות החיוביות יעודדו את הציבור להמשיך ולהחזיק את הכספים בקופות הגמל, שכן כיום הן אפיק ההשקעה הנזיל היחיד שמעניק הטבות מס וחלק מרווחיו פטורים ממס.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם