רשות ני"ע: נמצאו ליקויים בניהול השקעות ובשימוש בחשבונות מפוצלים
לאור הממצאים פרסמה הרשות עמדתה: על מנת לצמצם סיכונים ולמנוע אפליה בין קרנות, על דירקטוריון מנהל הקרן לקבוע מגבלות לגבי השימוש בחשבונות המפצלים, ולדאוג שאמצעי הבקרה המתאימים יופעלו בהתאם
מנהלי השקעות וקרנות נאמנות משתמשים בחשבונות מפוצלים בין היתר לביצוע עסקאות המיועדות עבור מספר קרנות, כדי להתגבר על מגבלה של גודל פקודה מזערי, לצד יתרונות אחרים. עם זאת, שימוש במספר חשבונות לביצוע פקודות מסחר יכול להעלות חשש להעדפת קרן מסוימת בעת ביצוע פיצול של הרכישות, וכן הוא מקשה על בקרה ומעקב אחר הביטחונות.
הביקורת שערכה הרשות בבתי ההשקעות גילתה היעדר מדיניות ברורה של אופן השימוש בחשבונות המפצלים; היעדר נוהל שיבטיח ניהול קרנות תוך מניעת אפליה ביניהן; וכן שימוש בחשבונות המפצלים גם כאשר לא קיים יתרון מובהק כלשהו לביצוע פעולות בניירות ערך באמצעותם.
ברשות מזכירים כי חוק השקעות משותפות בנאמנות מטיל על דירקטוריון מנהל קרן לקבוע נוהל שמטרתו
להבטיח שלא תהיה אפליה בניהול הקרנות השונות. נוהל זה אמור להתייחס, בין היתר, לאופן השימוש של מנהל הקרן בחשבונות המפצלים. חשבון מפצל יוגדר ככל חשבון מרכז באמצעותו ניתן לתת הוראות מסחר עבור מספר קרנות במרוכז.
לאור ממצאי הביקורת, פרסמה הרשות את עמדתה במספר סוגיות הקשורות בנושאים שנבדקו. על מנת לצמצם את הסיכונים ולמנוע אפליה בין קרנות קובע סגל הרשות, כי על דירקטוריון מנהל הקרן לקבוע מגבלות לגבי השימוש בחשבונות המפצלים במסגרת מדיניות השימוש המותרת, ולדאוג שאמצעי הבקרה המתאימים יוקמו ויופעלו בהתאם.
במסגרת זו, על דירקטוריון מנהל הקרן לתת את דעתו, בין היתר לסוגי עסקאות שלצורך ביצוען רשאי מנהל הקרן להיעזר בחשבון מפצל, עיתוי ודרך קבלת החלטות בדבר אופן הפיצול, קריטריונים לפיצול, עיתוי ואופן ביצוע הפיצולים בפועל, תיעוד להחלטות הפיצול ושמירתו ועוד.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם