תשואות של 1.5% בממוצע לקופות הגמל בפברואר
חודש נאה לחוסכי הגמל: פסגות גמל השיגה ,1.9% אנליסט גמל הניבה 2.8%. עם זאת, האנליסטים לא ממהרים לקפוץ על העגלה: "לא צריך לגעת בהשקעות פנסיוניות שהן לטווח ארוך"
בין קופות הגמל הגדולות, המנהלות למעלה ממיליארד שקל, בולט בית ההשקעות הגדול בישראל - פסגות - הן לטובה והן לרעה. פסגות גמל השיגה במהלך חודש פברואר תשואה של 1.9% לעמיתיה, שהייתה מהגבוהות ביותר בענף.
קופת הגמל גדיש לעומתה, שהיא הקופה הגדולה ביותר בישראל, השיגה אמנם תשואה של 1.3% בפברואר האחרון, אך הצליחה להשיג למשקיעיה תשואה דו-חודשית של 1.9% בלבד, מהנמוכות ביותר בענף.
בין הקופות הבינוניות בולטת לטובה אנליסט גמל ב' שהצטיינה במהלך 2009, והצליחה בחודשיים האחרונים להשיג את התשואה הגבוהה ביותר. במהלך פברואר השיגה גמל כללי ב' תשואה של 2.8%, מתחילת השנה 7.1% - כמעט פי 4 מזו של גדיש באותה תקופה ממש.
"בגדול לא צריך לגעת בהשקעות פנסיוניות שהן למעשה השקעות לטווח ארוך", אומר רפי גוזלן, אנליסט המקרו של לידר שוקי הון. "עם זאת, באמת הייתה עלייה ארוכת טווח באפיק המנייתי בשנה האחרונה, ועל רקע עליות אלו יתכן וכדאי למשקיעים מבוגרים יותר המצויים קרוב לגיל הפרישה, לחשוב על גיוון השקעותיהם בקופות הגמל תוך הפחתת רכיב האחזקות המנייתיות".
גוזלן מבקש לציין, כי שינוי של הרכב האחזקות בחברות הגמל איננו רצוי בדרך כלל, כיוון שההשקעות בגמל הן לטווחים ארוכים וכן כי מכירה יכולה לנבוע פעמים רבות
"בתקופה של ירידות שערים חדות בשוק המניות, נוטה הציבור למכור את אחזקותיו במניות, כפי שראינו כבר ב2008- ובתחילת .2009 עם זאת, החוסכים שמכרו את אחזקותיהם יצאו בסופו של דבר קרחים מכאן ומכאן, לאחר שאיבדו את כספם בירידות ולא זכו להחזיר אותו בהתאוששות. המצב כיום לעומת זאת הוא שונה לחלוטין. אנו מצויים אחרי ראלי ארוך, והחוסכים יכולים בעיניים פקוחות ומפוכחות לשקול שינוי כזה לאור רמות המחירים הנוכחיות".
אירה פרידמן, מנכ"ל תמיר פישמן ניהול השקעות, חושבת כי מה שחשוב הוא לא בחירה שקולה של הרכב התיק אלא של זהות המנהל: "ברמות המחירים הנוכחיות יש עדיין הזדמנויות, ולאור סביבת הריבית הנמוכה סביר להניח כי נמשיך לראות עליות שערים".
"עם זאת", היא מסייגת, "מי שיצליח להביא תשואה למשקיעים בשנה הקרובה הוא לא המדד אלא התיק הכולל מניות שנבחרו בצורה סלקטיבית. באגרות החוב הקונצרניות לעומת זאת ישנו עדיין פיזור גבוה יותר של אגרות חוב במיוחד ברמות דירוג A שנסחרות במחירים אטרקטיביים".
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם