סוף לרומן בין הבנקים לקבוצות הרכישה?
עבור הבנקים למשכנתאות הפכו קבוצות הרכישה למעין "מועדון צרכנות", המאפשר לגייס לקוחות בקבלנות. ההתנהלות הזו עבדה עד כה מצוין עבור הבנקים - אך כעת הסיכון גדל
מימון הקבוצות עלה אז בקנה אחד עם מדיניות הבנקים לצמצום הסיכונים מול חברות הנדל"ן, שעתידן הכלכלי היה מעורפל. העיקרון שהנחה את הבנקים היה מאוד פשוט: עדיף לפזר את הסיכון בין עשרות או מאות חברי קבוצה נוטלי משכנתאות במקום לשים את כל הביצים בסל אחד, ולהעניק הלוואה גדולה ומסוכנת לחברה יזמית.
ככל שהתרחבה פעילותן של קבוצות הרכישה הפך השידוך בין מארגני הקבוצות והבנקים למשכנתאות לסיפור אהבה של ממש. הבנקים חיזרו אחרי קבוצות הרכישה ויצרו עבורם מסגרות מפתות לנטילת משכנתאות. בתמורה זכו לעשרות ומאות לקוחות שבויים.
מדוע שבויים? כי בניגוד לפרויקט של חברה יזמית, כאשר מדובר בפרויקט המוקם באמצעות קבוצת רכישה, מנגנון המימון מתנהל באופן שונה ונשען על שוק המשכנתאות ולא על הלוואה המיועדת למגזר העסקי כמקובל בפעילות של חברות במשק.
הבנק משעבד את הקרקע המיועדת כנגד המשכנתאות של כל חברי הקבוצה (שרוכשים אותה במשותף והופכים לבעליה) ולכן בקבוצת רכישה מחויבים כל החברים ליטול משכנתא - גם מי שיש בידו את סכום הכסף הזמין. רק כך יוכל הבנק לקשור עצמו קניינית לכל בעלי הקרקע,
להגן על עצמו ולממש אותה בעת הצורך.
עבור הבנקים למשכנתאות הפכו קבוצות הרכישה למעין "מועדון צרכנות", המאפשר לגייס לקוחות בקבלנות. ההתנהלות הזו עבדה עד כה מצוין עבור הבנקים, שממשיכם להתפאר ברזומה ההולך ומתארך של קבוצות הרכישה במימונם.
אולם ככל ששוק הקבוצות גדל ומשתכלל, כך גדל הסיכון גם עבור הבנקים, שבסופו של דבר יצטרכו להכיר בעובדה כי משכנתאות לקבוצות רכישה שונות ממשכנתה לרכישת דירה או אפילו לבניית בית פרטי. הראשונות מצטברות לכדי הלוואה גדולה ומסוכנת להקמת פרויקט יזמי רב בעלים, שטומן ברובו גם לא מעט סיכונים ומוקשים בדרך - לעיתים אף יותר מפרויקט של חברה יזמית.
"עמוד השדרה" של קבוצות הרכישה הוא עדין בהרבה ממה שנוטים לחשוב. כל שינוי במדיניות המיסוי, עיכוב בביצוע או מארגן לא מקצועי שטעה בהערכת המחיר הראשונית, יכולים להשפיע על כושר ההחזר של חברי הקבוצה ולהביא להפסקת פרויקט שבשורה התחתונה עלה לבנק עשרות ומאות מיליוני שקלים. אם נוסיף לכך תרחיש בו שווי הקרקע ירד עם השנים, הרי שגם מימושה מותיר את הבנקים בהפסד.
בינתיים הבנקים שותפים לחגיגת הקבוצות, אבל הסטטיסטיקה פועלת לרעתם: ככל שנכנסים יותר גורמים חדשים וחסרי ניסיון לטרנד שסוחף את המדינה, כך הסבירות לנפילה עולה. כעת, גם בבנקים מתחילים להפנים שאי אפשר עוד להתעלם מנורות האזהרה שנדלקות בדרך.
נא להמתין לטעינת התגובות
אקו"ם