"נרוויח 620 מיליון שקל ממכירת האחזקה בפסגות"
בלעדי: מסיכומים פנימיים במרקסטון שהגיעו לידי מעריב עסקים עולה כי הרווח הכולל של קרן ההשקעות ממכירה אפשרית של אחזקותיה בפסגות נאמד ב-620 מיליון שקל. מימוש האופציה והצטרפותה של מרקסטון לעיסקה למכירת האחזקות בפסגות יגדילו את רווחיה של הקרן ב-200 מיליון שקל
אם העיסקה למכירת השליטה בבית ההשקעות מקרן יורק לאייפקס תסוכם לפי שווי של 3.4 מיליארד שקל, התמורה שתקבל מרקסטון עבור אחזקותיה תסתכם ב-820 מיליון שקל. אולם באפריל ,2009 עם ביצוע מכירת קופות פריזמה לפסגות, ניתנה למרקסטון, שהיתה בעלת פריזמה, אופציה לרכישת 6% נוספים מפסגות, לפי השווי שבו הוערכה פסגות בעת ביצוע העיסקה 2.6 - מיליארד שקל. עד מימוש האופציה, קיבלה מרקסטון תמורה נוספת של 150 מיליון שקל במזומן.
האופציה ניתנת למימוש בהתקיים מספר תנאים, ובכללם מכירה אפשרית של פסגות לפי שווי העולה על 3 מיליארד שקל. מאחר שבמגעים האחרונים של קרן יורק עם אייפקס דובר על שווי של 3.4 מיליארד שקל, ברור שמרקסטון תממש את האופציה להגדלת אחזקותיה בפסגות.
מימוש האופציה והצטרפותה של מרקסטון לעיסקה למכירת האחזקות בפסגות יגדילו את רווחיה של הקרן ב-200 מיליון שקל. אלא שלמרקסטון יש חובות לבנקים (בעיקר לבנק לאומי) העומדים
על 400 מיליון שקל, ובניכויים יעמדו רווחיה מהעיסקה על 620 מיליון שקל.
עם זאת, במערכת הפיננסית העריכו בסוף השבוע שמרקסטון, שבבעלות רון לובש ואמיר קס, לא תוכל להצטרף לקרן יורק באקזיט בבית ההשקעות ותיאלץ להמתין לפני מימוש מיידי של אחזקותיה, עקב אילוצי מס. אילוצים אלו נובעים מחוק המיזוגים, שבגינו נראה כי מרקסטון תחויב להחזיק במניות שרכשה לתקופה של עד שנתיים.
אתמול התכחשו במרקסטון להערכות הללו. לדברי מקורבים להנהלת החברה, אין מניעה למימוש מיידי של אחזקות החברה בפסגות. עם זאת, אמרו אותם גורמים שלא ברור כלל אם מרקסטון תצטרף לעיסקת יורק ואייפקס - וייתכן שתעדיף להמתין להשבחה נוספת של ערך אחזקותיה בפסגות - למשל לאחר הנפקתה.
פסגות מנהלת נכסים בהיקף של 120 מיליארד שקל. אם העיסקה תבוצע לפי שווי של 3.4 מיליארד שקל, ייהנו בכירי בית ההשקעות, ובראשם המנכ"ל רועי ורק מוס והיו"ר אריק שטיינברג, מתגמולים אישיים בהיקף כולל של 68 מיליון שקל.
כניסתה האפשרית של אייפקס לפסגות עשויה להוביל לשינויים בבית ההשקעות. זהבית כהן, העומדת בראש אייפקס ישראל, ידועה כמנהלת דומיננטית וריכוזית ביותר. לא מן הנמנע כי חופש הפעולה הגדול, שממנו נהנה עד כה מנכ"ל פסגות ורמוס, יצומצם משמעותית.
נא להמתין לטעינת התגובות
