לבייב יוצא למסע מימושים
אפריקה תממש נכסים ב-1.6 מיליארד שקל - על המדף אפריקה מלונות, דור אלון וכביש מספר 6. כדי לאשר את ההסדר צריכה כעת אפריקה להשיג את הסכמתם של בעלי אג"ח ט', שאמורה להיפרע בעוד שבועיים, ושל 75% מכלל מחזיקי האג"ח
- לב לבייב יישאר בעל השליטה באפריקה ישראל
למעריב עסקים נודע כי לב לבייב, החייב לפועלים כ-2 מיליארד שקל באמצעות חברת ממורנד (שדרכה הוא שולט באפריקה ישראל), שיפר את הביטחונות שבהם מחזיק הבנק. 46% ממניות אפריקה ישראל משועבדות כיום לפועלים, והקצאת המניות לבעלי האג"ח במסגרת ההסדר אמורה להביא לדילול חלקו של לבייב בחברה ולהחלשת הביטחונות שבידי הבנק. לפי ההערכות, לבייב שעבד נכסים נוספים ואולי אף פרע חלק מחובותיו לפועלים. דוברת הבנק סירבה להתייחס לנושא.
"ההסדר שהושג הוא האופטימלי ביותר שניתן היה להשיג וישמש כמגדלור להסדרי חוב אחרים", אומר למעריב עסקים פרופ' אמיר ברנע, שניהל את המו"מ להסדר מטעם אפריקה. לדבריו, "ההסדר הציל את החברה מקריסה. המצב לא היה רחוק מזה, אך העובדה שלבייב מוכן להזרים 750 מיליון שקל מוכיחה שהוא מאמין בהתאוששות החברה. כעת אפריקה תוכל לפתח חלק מהנכסים ולממש אחרים ללא אקדח על הרקה".
אפריקה תחל בסדרת מימושים בחברות-בנות שאינן תורמות לקו העסקים העיקרי שלה. לוח הזמנים למימוש הוא בשנתיים הקרובות, והתמורה הצפויה עבור הנכסים נאמדת ב-1.6 מיליארד שקל, אף שברנע נמנע מלנקוב בסכום.
אלה הנכסים העיקריים שיונחו על המדף:
* אפריקה מלונות, המחזיקה ברשתות קראון פלאזה והולידיי אין. התמורה בגינה צפויה לעמוד על כ-150 מיליון שקל בלבד, נוכח חובותיה לבנקים.
* האחזקות בכביש מספר 6 ימומשו במתכונת של איגוח התזרימים.
* האחזקות בדור אלון יומרו למניות סחירות בדור אלון USA ויימכרו.
* גם אפריקה תעשיות, הכוללת את נגב קרמיקה ואת פקר פלדה, תימכר.
הקבוצה תשאיר בידיה את החברותב הבנות דניה סיבוס, העוסקת בבנייה למגורים ובתשתיות, אפי פיתוח, המרכזת את הפעילות ברוסיה, וכן את הפעילות בארה"ב ובמזרח אירופה.
מי שטרם הסכימו להסדר החוב הם מחזיקי האג"ח מסדרה ט', שמועד פירעונה הוא בעוד שבועיים (ב-10 בנובמבר). מחזיקי אג"ח ט', המיוצגים עלבידי עו"ד גיא גיסין, דורשים מאפריקה לעמוד בלוח הזמנים ולפרוע במלואו חוב בסך 560 מיליון שקל. היום תתקיים פגישה בין הצדדים. המשא ומתן צפוי להיות קשה, אך שני הצדדים מעוניינים לסיימו מהר ככל האפשר.
גם ההסכמה בין אפריקה לנציגות מחזיקי האג"ח של 12 הסדרות האחרות עדיין אינה סוף פסוק. כדי שההסדר יוכל לצאת אל הדרך, יידרש אישורו ברוב מיוחס של 75% בכל אחת מסדרות האג"ח - ומדובר במשוכה משמעותית. בשבוע שעבר פתחה הנהלת אפריקה ישראל בראשות איזי כהן במגעים עם חברת מידרוג לקביעת דירוג חדש לאיגרות החוב. מידרוג צפויה להעלות את דירוג החוב מ-CCC ל-A ובכך לחזק את אמון הגופים המוסדיים בהסדר.
הסדר החובות שסוכם בסוף השבוע מטפל בחובות של 7.6 מיליארד שקל לבעלי האג"ח. 3.5 מיליארד שקל יומרו לאיגרת חוב חדשה לתקופה של עד 16 שנים, בריבית של 7.25% לשנה . ב-3 השנים הראשונות תשולם רק הריבית. מיליארד שקל נוספים יומרו לאיגרת חוב קצרה למשך שנה, בריבית של 4.5%. המקור לפירעון איגרת חוב זו יהיו
1.4 מיליארד שקל יומרו ל-32.9% ממניות אפריקה ישראל, ועוד 1.2 מיליארד שקל יומרו למניות החברות הבנות: 16% מאפי פיתוח, המרכזת את הפעילות ברוסיה, ו-13% מאפריקה נכסים, המרכזת את פעילות הנדל"ן המניב בישראל ובמזרח אירופה. 550 מיליון שקל נוספים יקבלו בעלי האג"ח במזומן.
בעל השליטה לבייב יכניס יד לכיסו ויזרים לחברה 750 מיליון שקל (מתוך 850 מיליון שקל בסך הכל שיזרימו הבעלים במסגרת הנפקת זכויות). בעקבות ההסדר תרד אחזקת לבייב בחברה ל-52.9%, במקום 75% כיום.
מחזיקי איגרות החוב יקבלו 32.9%, והציבור הרחב יחזיק ב-14.2%. עם השלמת ההסדר יגדל הונה העצמי של אפריקה ישראל מ-1.2 מיליארד שקל לכ-5 מיליארד שקל. תוספת חשבונאית של 1.5 מיליארד שקל תירשם בגין ביטול עיסקת בניין הניו יורק טיימס במרכז מנהטן.
בעקבות העיסקה ונפילת מחירי הנדל"ן נאלצה החברה לרשום הפחתת הון של 400 מיליון דולר, ועם ביטול העיסקה, כעת גם הפחתה הזו תבוטל. עוד 1.4 מיליארד שקל יתווספו להון העצמי של החברה כתוצאה מהקצאת המניות למחזיקי האג"ח. 850 מיליון שקל יוזרמו כאמור בהנפקת זכויות.
נציגי בעלי האג"ח הגיעו לקו הסיום של המשא ומתן מעט מסוכסכים, שכן היו חלוקים בינם לבין עצמם בשאלת האופן שבו ידרשו מהחברה פיצוי.
רועי ורמוס, מנכ"ל בית ההשקעות פסגות, התעקש על הגדלת ההזרמה של לבייב לחברה - בעוד חברים אחרים בנציגות בעלי האג"ח התעקשו על הגדלת החוב לבעלי המניות. בסופו של דבר התרצה ורמוס והסכים להגדלת החוב לבעלי המניות בכ-200 מיליון שקל (מ-7.4 מיליון שקל ל-7.6 מיליון שקל).
"לא רצינו להעניש את לבייב", אומר ורמוס, "אך הזרמת כסף לחברה בניגוד להגדלת החוב מסייעת ליציבותה ומגדילה את ההסתברות שבעלי האג"ח יקבלו בעתיד את הכסף.
"שמנו לעצמנו שתי מטרות בתחילת המשא ומתן", אומר ורמוס, "האחת, אין ויתור חד צדדי על חוב; והשנייה, אם בעל השליטה מעוניין להמשיך לשלוט, הדבר יהיה כרוך בהזרמה משמעותית של כסף. מבחן התוצאה מראה שעמדנו בשלנו - השגנו את כל המטרות והשגנו סיכום שמשרת את החוסכים".
התנהלותו הפומבית של ורמוס במהלך המשא ומתן והצהרותיו לתקשורת זכו לביקורת מצד חלק מעמיתיו, שטענו כי הוא פוגע במגעים. "כשאתה מנהל כספים של אחרים, אתה מוכרח להיות שקוף", משיב ורמוס למבקרים.
נא להמתין לטעינת התגובות
