בן-דב: פרטנר תוביל את שוק הסלולר

פרטנר נחשבת להשקעה המוצלחת ביותר בתולדותיה של חברת האצ'יסון הסינית, והניבה לה 7 מיליארד שקל ב-11 שנה. לרוכש אילן בן-דב צפויים להצטרף בנק לאומי וקרן הפנסיה הוותיקה של מבטחים. בן-דב לעסקים: "אני משתוקק להתחיל לעבוד עם הנהלת פרטנר"

הדר חורש ויהודה שרוני | 13/8/2009 6:15

"לפרטנר הנהלה נהדרת", אמר אילן בן-דב לעסקים לאחר עיסקת הענק בה רכש את השליטה בחברת הסלולר פרטנר.

"אני משתוקק להתחיל לעבוד עמה, ולהמשיך בשגשוג החברה", הוסיף והבטיח כי "אורנג' תהיה המובילה בישראל". בן-דב אף אישר כי בכוונתו להמשיך "את הפעילות הפילנטרופית הענפה" שלו.

אילן בן-דב צילום: אריק סולטן

בנק לאומי, באמצעות לאומי פרטנרס, וקרן הפנסיה הוותיקה של מבטחים, צפויים להצטרף לבן-דב בעיסקת הרכישה של פרטנר, כך נודע לעסקים. בן-דב רכש 51% ממניות החברה בתמורה ל-1.38 מיליארד דולר (5.3 מיליארד שקל), מחיר המשקף שווי של 17.5 דולר למניה.

לאומי ומבטחים יצטרפו על תקן של משקיעים פיננסיים, ועשויים להשקיע יחדיו 800-700 מיליון שקל (400-350 מיליון שקל כל אחד), וחלקו של כל אחד מהם בחבילת המניות לא יעלה על 5%.

עם זאת, חלקו של לאומי בעיסקה אינו מסתכם בכך: על-פי ההערכות, בנק לאומי ובנק מזרחי-טפחות יובילו את חבילת המימון של העיסקה, בהיקף כספי כולל הנאמד ב-2 מיליארד שקל. בנק לאומי הוא הבנקאי העיקרי של בן-דב, והוא מממן אותו במרבית פעולותיו בחברות הציבוריות. לקונסורציום זה צפויים להצטרף גם בנקים נוספים, בהם בנק הפועלים ובנק דיסקונט.

המוכרת היא חברת האצ'יסון מהונג-קונג, שעמדה בראש קבוצת המשקיעים הישראלית-סינית שהקימה את פרטנר בשנת 1998. קנינג פוק, יו"ר האצ' יסון ופרטנר, אמר עם השלמת העיסקה כי האצ'יסון מימשה באמצעותה "ערך משמעותי שיצרנו בישראל". מאחורי המונח "ערך משמעותי" מסתתר רווח מסחרר של כ-7 מיליארד שקל שהניבה פרטנר לחברה הסינית בתוך כ-11 שנים.

האצ'יסון השקיעה בפרטנר כ-200 מיליון דולר בשנת 1998. בתוך שנה היא השיבה לעצמה את מלוא ההשקעה בהנפקה מוצלחת של מניות פרטנר בוול סטריט, זמן קצר לפני שהבורסה קרסה בעקבות התפוצצות בועת הדוט.קום.

ב-2004 השקיעה האצ'יסון כ-600 מיליון שקל ברכישת חלקם של שותפיה הישראלים (בהם יורוקום שבשליטת שאול אלוביץ').

מאז החלה פרטנר להרוויח ולחלק דיווידנדים, קיבלה האצ'יסון מפרטנר כשני מיליארד שקל כדיווידנדים, וכעת היא מוכרת את יתרת מניותיה בכ-5.3 מיליארד שקל. חברת ההשקעות הסינית, שהקימה חברות סלולר ענקיות ברחבי העולם, רואה את פרטנר כהשקעה המוצלחת בתולדותיה.

סמסונג מול נוקיה

האצ'יסון החליטה למכור את פרטנר כבר לפני כשנה, נוכח התמתנות קצב הצמיחה של החברה. אולם ביצוע העיסקה התעכב, נוכח המשבר העולמי.

לפני כחודש חודשו מאמצי המכירה. עמיקם כהן, מנכ"ל פרטנר לשעבר ומייסדה, מונה לעמוד בראש צוות המכירה, בסיועו של סמנכ"ל פרטנר לשעבר דן אלדר. כהן ואלדר קיבלו מספר הצעות ממשקיעים בחו"ל ובישראל, ולקו הגמר הגיעו הצעותיהן של סקיילקס שבשליטת בן-דב, ויורוקום, שבשליטת אלוביץ'.

בן-דב פעיל בענף התקשורת והסלולר מסוף שנות ה-90, ואילו חברת סקיילקס שבשליטתו היא יבואנית מכשירים סלולריים מתוצרת סמסונג,

הנמכרים בכל רשתות הסלולר בישראל.

אלוביץ' ויורוקום הם המתחרים הגדולים של בן-דב כיבואני מכשירים סלולריים מתוצרת נוקיה. בסוף השבוע שעבר, בעת שהוגשו ההצעות, התברר שהצעתו של בן-דב גבוהה מהצעתו של אלוביץ', ובן-דב הוזמן למו"מ קצר וסופי במשרדי האצ' יסון בהונג-קונג.

במסגרת המו"מ התחייבה האצ'יסון להלוות לבן-דב כמיליארד שקל ממחיר הרכישה, המסתכם ב-5.3 מיליארד שקל. בן-דב מתכוון לגייס את היתרה מאמצעיה של סקיילקס, שבקופתה כמיליארד שקל במזומן, באשראי מקונסורציום הבנקים וכן באמצעות הנפקה גדולה של איגרות חוב בבורסה.

הבורסה הגיבה בחיוב

קודם להשלמת העיסקה הודיעה חברת סקיילקס כי היא מנהלת מגעים להכנסת שותפים שיזרימו לחברה הון נוסף שיסייע במימון העיסקה.

בשוק ההון היו אתמול הדעות חלוקות בקשר ליכולתו של בן-דב לגייס שותפים לעיסקה, שמחירה נחשב על-ידי אנליסטים לגבוה. עם זאת התקבלה בבורסה הידיעה על העיסקה בחיוב, ומניותיהן של סקיילקס ופרטנר עלו בשיעורים חדים.