האם לאומי יהיה הראשון לנצל את ערבויות האוצר?
הבנק הודיע שייתכן שינצל את הערבויות לצורך גיוס של 3 מיליארד שקל. אפשרות להנפקת זכויות נראית רחוקה מיישום
עד כה, אף בנק לא עשה שימוש בערבויות האוצר שהיקפן מסתכם ב-12 מיליארד שקל. הבנקים רשאים להודיע עד סוף השבוע הקרוב אם בכוונתם לנצל ערבויות אלה.
לאומי מחזק את הונו הראשוני באמצעות גיוס שיא של 3 מיליארד שקל נוספים. הבנק פרסם בסוף השבוע תשקיף מדף לגיוס הסכום ב-3 מכשירים פיננסיים: שטרי הון נדחים בהיקף 1.5 מיליארד שקל, שטרי הון מורכבים (המכונים גם הון היברידי) ושטרי הון נחותים בסכום של חצי מיליארד שקל.
הנהלת לאומי ציינה בתשקיף כי במקרים מסוימים יהיה רשאי הבנק, באישור הפיקוח על הבנקים, להימנע מתשלום ריבית על שטרי ההון.
זה יקרה אם הונו הראשוני יפחתמ?6%, והונו הכולל יפחת מ-7%. בעבר נמנעו כבר בנק הפועלים
ודיסקונט מתשלום ריבית על שטרי הון לאחר הוראה דומה שהוציאו.
בתשקיף מלאומי נקבע גם מנגנון המרה אוטומטי למניות, אם יחסי ההון של הבנק יהיו נמוכים מ-5.5% מסך נכסי הסיכון.
גיוס הון באמצעות שטרי הון מורכבים נועד לחזק את יחסי ההון הראשוני של הבנק ולהביאו ליותר מ-8%. הדבר תואם גם את שאיפות המפקח על הבנקים, שמתכוון לדרוש מהבנקים לחזק את הונם הראשוני.
בלאומי, המנוהל על-ידי גליה מאור, לא שוללים גם אפשרות לביצוע הנפקת זכויות לבעלים. עם זאת נראה כי מהלך כזה יהיה מורכב ביותר, לנוכח המבנה המיוחד של השליטה בבנק: לאומי נשלט בפועל על-ידי המדינה (11.6%).
בעלי המניות האחרים, ובראשם שלמה אליהו, מנועים מהגדלת חלקם בבנק, בהוראות הפיקוח על הבנקים. לכן נראה שבסופו של דבר ייאלצו בלאומי לסמוך על שוק ההון ועל הרווחיות השוטפת כדי לשפר את יחסי ההון לנכסי הסיכון.
נא להמתין לטעינת התגובות
