זהירות, משכנתא
את המתרחש בשוק המשכנתאות בשנים האחרונות כבר אי-אפשר לתאר באופן רציונלי. הציבור מסתער על הדירות כי באמת אין חלופות הגיוניות. אלא שקניית דירה עלולה להתברר כמקח טעות
דיסקונט גייס לקוחות בדרך זו, מזרחי-טפחות נוהג כך ובאחרונה גם בנק אגוד. הריביות המוצעות לציבור הן בהחלט אטרקטיביות ומפתות. למשל, בהלוואות צמודות לפריים ניתן לקבל משכנתה נומינלית בריבית של 1%-1.5% לשנה . בהלוואות צמודות למדד הריבית הממוצעת עומדת על כ-3.5% לשנה.
הציבור מסתער על הדירות כי באמת אין חלופות הגיוניות. אלא שקניית דירה עלולה להתברר כמקח טעות, לפחות מ-3 טעמים: ראשית, המדדים הגבוהים והתעוררות המשק יעודדו את הנגיד לשנות את מדיניות הריבית - ואז
תזנק הריבית על המשכנתאות השקליות (פריים).
מיותר לציין כי המדדים הגבוהים כבר מגדילים בעשרות שקלים לחודש את ההחזר של משכנתה צמודה למדד.
שנית, המיתון במשק, שעדיין לא הסתיים, בא לידי ביטוי בעלייה בשיעור האבטלה - ואדם שפוטר עלול להתקשות להחזיר את ההלוואה. הגורם השלישי קשור לשני הראשונים: מה שעולה הוא גם מה שיורד. פיטורים או קשיים בהחזר ההלוואות יפחיתו את הביקוש לדירות - ואז המחירים יירדו.
בעיית המשכנתאות אינה רק של הלווים, אלא של הבנקאים עצמם. עם כל הכבוד להוראות "באזל 2" (המקלות את שיעור ההקצאה ההונית הנדרשת בגין הלוואות משכנתא), הבנקאים חייבים להיות זהירים במתן הלוואות. הם חייבים לתמחר אותן לא רק על בסיס עלות המקורות - אלא גם בהתחשב בסיכוני השוק הצפויים.
נא להמתין לטעינת התגובות
