קופת ההפתעות של אפריל
קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכו את התחזיות - ורשמו תשואות ממוצעות של 4.5%-5%. המתכון להצלחה: הגדלת רכיב המניות בעיצומו של הראלי בשווקים. העוקץ: החגיגה בבורסה כנראה נבלמה
בחודשים האחרונים החלו השחקנים בענף הגמל וההשתלמות להגדיל את חשיפתם לאפיקים פחות סולידיים, ורכשו יותר מניות. ההימור התברר כמוצלח, וממוצע התשואות באפריל עמד על4.5%-5%, ולא מעט קופות וקרנות השתלמות הצליחו להציג תשואות גבוהות יותר.
חודש או חודשיים נוספים עם תוצאות דומות - והחוסכים יוכלו להחזיר לעצמם את כל ההפסדים של שנת 2008.
בין הקופות הגדולות, "גדיש" של פסגות - הנחשבת לקופה הגדולה ביותר בענף - מאכזבת מעט עם תשואה חודשית של 3.79%.
קופות הגמל "תמר" ו"גפן" של כלל מדלגות מעל המשוכה של 5% תשואה ומציגות תוצאות חודשיות של5.07% ו-5.09% בהתאמה .
קופות הגמל "עצמה" ו"תעוז" של הראל לא מאכזבות גם כן, ומתחרות בהצלחה באלו של כלל, עם תשואות חודשיות של 5.12% ו-5.08% בהתאמה.
בין הקופות הבינוניות בית ההשקעות מיטב מציג תשואה גבוהה יחסית של 6.4% בקופה "תגמולים כללי".
קופת הגמל "יהבית" של בית ההשקעות הלמן אלדובי מציגה אף היא תשואה נאה של 4.99%, ולפניה הקופה של ילין לפידות, "גמל", עם תשואה של 5.51%.
בדומה לחודש שעבר, המנצח הגדול של אפריל הוא בית ההשקעות אנליסט: הקופה "גמל כללי" רשמה תשואה של 8.07%, והשלימה בכך תשואה כוללת של 22.4% מתחילת השנה. הקופה "אנליסט גמל כללי ב" אף התעלתה על ביצועים אלה, ורשמה תשואה חודשית של 10.19%, ותשואה מרשימה במיוחד ל-4 החודשים הראשונים של 2009 - 44.58%.
אז נכון שאכזבה היא מונח יחסי, וגם הקופות שרשמו תשואות נמוכות החודש היו יכולות רק לחלום על תשואה דומה לפני חצי שנה - אבל בכל זאת, קשה להתעלם מהביצועים הנמוכים של חלק מן הקופות.
בקטגוריית הקופות המאכזבות ניתן למצוא בין הגדולות את קופת הגמל "מבטחים תגמולים ופיצויים", עם תשואה חיובית של 3.68% בלבד באפריל.
גם קופת הגמל "יסודות" של בית ההשקעות אקסלנס "מככבת" בקטגוריה לאחר שהיתה היחידה שהציגה תשואה שלילית בחודש זה-0.61%- ורק 2.94% מתחילת השנה. עם זאת, כדאי לזכור שמדובר בקופה סולידית, ללא רכיב מנייתי, שהצליחה לסגור את 2008 עם תשואה חיובית.
בין הקופות הבינוניות "תגמולים מסלול
בתי ההשקעות הציגו עקביות מסוימת במהלך אפריל, כאשר אנליסט, שהצטיין במיוחד בניהול קופות הגמל, הצליח להכות את השוק גם בענף קרנות ההשתלמות - עם תשואה חודשית של 7.27% בקרן "השתלמות כללית" ותשואה מצטברת של 26.04% מתחילת השנה.
"קרן השתלמות כללית ב" של אנליסט רשמה תשואה של 9.67% באפריל ותשואה מצטברת של 44.10% מתחילת השנה. קרן ההשתלמות "השתלמות" של מיטב הציגה תשואה חודשית גבוהה יחסית לממוצע של 6.09% באפריל ו-21.76% מתחילת השנה. שאר הקופות מציגות תשואה ממוצעת של 4.5%.
אלטשולר שחם, לעומת זאת, לא הצטיינה גם בניהול קרנות ההשתלמות, לאחר ש"קרנות השתלמות" רשמה 3.68% תשואה בלבד באפריל, ו-12.83% מתחילת השנה.
את התשואה הנמוכה ביותר בקטגוריה זו מציגה "אומגה" קרן השתלמות (לשעבר "השתלמות מהנדסים") של מנורה מבטחים, עם 2.9% באפריל ו-10.13% מתחילת השנה.
לסיכום, עד כה אנו עדים ל-4 חודשים רצופים של תשואות חיוביות, שהסתכמו מתחילת השנה בכ-15% בממוצע . עם זאת, תמיד חשוב לזכור שבחיסכון פנסיוני לטווח ארוך יש להסתכל על התשואות לאורך שנים ולא לאורך מספר חודשים. הימים האחרונים, שבמהלכם נבלם הראלי הגדול בשווקים, מהווים כנראה תזכורת מכאיבה לכך.
נא להמתין לטעינת התגובות
