רבע מהחיסכון נמחק
בתי ההשקעות וחברות הביטוח החלו לפרסם את תשואותיהן של קופות הגמל ב"אוקטובר השחור". הדוחות חושפים הפסדים של 15%-40%. חשש מהתחדשות הפדיונות
אלו התשואות הגרועות ביותר שרשמו הקופות אי פעם בתולדות התעשייה, ובמונחים ריאליים מדובר בהפסדים גדולים אף יותר.
הסיבות העיקריות לתשואות השליליות בקופות היו ירידות שערים של כ-19% בשוקי המניות, ירידות חדות באיגרות הקונצרניות וירידה גם בשווקים הסולידיים.
מתשואות מנהלי הקופות שפורסמו אתמול, מתברר כי קופות הגמל הגדולות - המנהלות נכסים בהיקף של למעלה מ-10 מיליארד שקל - הציגו תשואות שליליות "סבירות" ביחס לשוק. פסגות גדיש, המכונה גם "קופת הגמל של העם," איבדה באוקטובר 7.74% ומתחילת השנה .14.86% בית ההשקעות פסגות מנוהל על ידי רועי ורמוס.
הקופה, שרק בתחילת אוקטובר ניהלה נכסים בהיקף 18 מיליארד שקל, איבדה במהלך החודש 2 מיליארד שקל. מאז נרכשה הקופה מבנק הפועלים על ידי פסגות, איבדה הקופה 4 מיליארד שקל והיקף נכסיה מסתכם כיום ב-16.2 מיליארד שקל בלבד.
גם קופת הגמל תמר, שבניהול כלל ביטוח, הציגה תשואות מתקבלות על הדעת, שדומות יחסית לאלה של גדיש. תמר, שנוהלה בעבר על ידי דיסקונט, סיימה את אוקטובר במינוס .7.64% מתחילת 2008 היא רשמה תשואה שלילית של כ-.16% היקף נכסי תמר מסתכם כיום ב-10.3 מיליארד שקל. כלל ביטוח מנוהלת על ידי שי טלמון.
בעוד שקופות הענק צלחו את אוקטובר במכות קשות, התשואות בקופות האחרות היו על גבול הקטסטרופה. בולטות במיוחד לרעה התשואות בקופות הגמל של פריזמה. פריזמה, שרכשה לפני כשנה וחצי את הקופות מבנק הפועלים ומבנק לאומי, מנהלת כיום קופות בהיקף נכסים של 22 מיליארד שקל.
בית ההשקעות, בניהולו של יובל גביש, רשם באוקטובר בקופות הגמל ובקרנות ההשתלמות המובילות שלו תשואות שליליות של 12% ומעלה. מתחילת 2008 הן הפסידו 25% ואף למעט לה מכך במונחים נומינליים. במונחים ריאליים, אחרי ניכוי דמי ניהול, מדובר באובדן תשואה של כ-.30%
את התשואה הגרועה ביותר מבין הקופות הגמל רשמה קרן ההשתלמות תבור של פריזמה. באוקטובר היא ספגה תשואה שלילית של ,11.67% ואת 10 החודשים הראשונים של השנה היא סיימה במינוס .27.79% נזכיר כי בגין התשואות הגרועות בפברואר קיבלו עמיתי תבור וחרמון של פריזמה פיצוי מיוחד.
קופות הגמל האחרות, של חברות הביטוח ושל בתי ההשקעות הפרטיים האחרים, יפרסמו את תשואותיהן במרוצת הימים הקרובים.
עמיתי קופות הגמל התנהגו עד כה בצורה נינוחה יחסית, ולא פדו קופות בהיקף מיליארדי שקלים. החשש הוא שפרסום התשואות הגרועות לאוקטובר עלול לעורר בהלת פדיונות.
באוצר מזהירים מ"היסטריה"
בכירים באוצר מזהירים את הציבור ממשיכות כספים "היסטריות" מחשש להפסדים כבדים, ומדגישים כי התשואות הגרועות קשורות באירועים בבורסות בעולם ובהשפעותיהן על ישראל.
באוצר ממליצים לציבור החוסכים לקבל ייעוץ מקצועי, ולא לקבל החלטות חפוזות במשיכת הכספים, משום שאלו יגרמו להפסדים כבדים ולאובדן הטבות מס - במיוחד משיכות כספים שאינם נזילים.
עם זאת, באוצר מבקשים להדגיש כי למרות ההפסדים הכבדים השנה, הרי שקופות הגמל רשמו תשואות גבוהות מאוד ב-8 השנים שקדמו, בעקבות העליות
החדות בבורסה. לטענת האוצר, התשואות של קופות הגמל הגיעו לכ-100% בתוך 8 שנים, עד .2007
באוצר לא שוללים התערבות ממשלתית בעתיד במקרה חירום, או פרישת רשת ביטחון לחוסכים בקופות הגמל, אולם אומרים כי כרגע אין כל כוונה לעשות זאת. "הציבור בישראל לא מגלה פאניקה," משבחים באוצר, ומציינים כי היקפי הפדיונות יירדו בשבועות האחרונים לרמות של 130 מיליון שקל ביום, לעומת פדיונות נורמליים שהגיעו בעבר לכ-100 מיליון שקל בממוצע.
נא להמתין לטעינת התגובות
