איליק רוז'נסקי: "הופתעתי מעוצמת ההתנגדות"
מנכ"ל דלק נדל"ן ביטל את הצעת מיחזור האג"ח לאחר שנתקל בהתנגדות חריפה מצד המשקיעים: "באנו לברך ויצאנו מקללים"
"באנו לברך אך יצאנו מקללים", הסביר אתמול (ג') מנכ"ל דלק נדל"ן, איליק רוז'נסקי, את הסיבה לביטול הצעת החברה להמרת שתי סדרות אג"ח שלה.
"הופתעתי מעוצמת ההתנגדות למהלך שאליה נחשפתי בשוק ההון. במהלך היממה האחרונה קיימנו שיחת ועידה עם משקיעים, ובמקביל קיבלנו פניות רבות מצד המשקיעים שלנו, ובחלק מהשיחות הובע, לצערנו, חוסר שביעות רצון מההצעה".
הצעת ההמרה טמנה בחובה הפסד פוטנציאלי של עשרות אחוזים למחזיקי האג"ח, אולם הבטיחה החזר על האג"ח הנוכחיות. בהתחשב בעלייה הניכרת בתשואות בשוק האג"ח ולאור מצב השוק והחברות, הוערך המהלך ככדאי על ידי ראשי דלק נדל"ן.
למרות הביקורת הרבה שספגו יצחק תשובה ורוז'נסקי על המהלך, הם יכולים לראות בחיוב את העובדה כי משמעות ההתנגדות הגדולה שעוררה הצעתם היא כי המשקיעים המוסדיים עדיין מאמינים ביכולתה של דלק נדל"ן לעמוד בהתחייבויותיה ולהחזיר את חובותיה בזמן וכנדרש, למרות שבתקופה האחרונה הלכו וגדלו החששות לבעיה שעלולה לעמוד בפני דלק נדל"ן בחלק מהחזרי החובות העתידיים שלה.
בעוד שפירעון שתי סדרות האג"ח הנוכחיות צפוי להתחיל במהלך השנה הבאה, האג"ח החדשות תוכננו להיות מוחזרות תוך 5 שנים מיום הנפקתן.
שווי האג"ח הנוכחי של שתי הסדרות המדוברות עומד מתחת למחיר שתשובה
בהתאם לכך העריך תשובה כי גופים מוסדיים הזקוקים בימים אלה למזומן בשל הפדיונות הנרשמים אצלם ייענו בחיוב להצעה.
חששות המשקיעים מפני הסיכוי שהתזרימים מהנכסים שמחזיקה דלק נדל"ן עלולים שלא להספיק לכיסוי חובות האג"ח גדלו בתקופה האחרונה, והובילו גם הם את ראשיה של דלק נדל"ן להניח כי הצעת פירעון זו תיענה לכל הפחות היענות חלקית.
לגבי עתיד מצב האג"ח ציין רוז'נסקי, כי "נבדוק שוב חלופות אחרות, כאשר מטרתנו לשפר את יחסו של השוק אל החברה ואל יכולות הפירעון שלה ".
נא להמתין לטעינת התגובות
