הסאב-פריים מגיע ללאומי: מוחק 80 מיליון שקל
הפועלים לא לבד: גם לאומי נפגע מהמשבר - ולראשונה הוא ימחוק סכום משמעותי בגין השקעותיו באג"ח. ובכל זאת האנליסטים צופים: ביום רביעי, יציג הבנק את הדוח הרבעוני הרווחי ביותר
הדוחות הרשמיים של הבנק, המנוהל על ידי גליה מאור, יפורסמו ביום רביעי, ומבדיקת מעריב עסקים עולה כי לבנק צפוי הפסד כתוצאה מהשקעותיו באיגרות חוב מסוג CDO") SCDO סינתטי"), שהיקף ההשקעה בהן הסתכם ברבעון הראשון של 2008 ב-86 מיליון דולר.
מבדיקת תיק ההשקעות של הבנק בסוף הרבעון מתברר כי הבנק השקיע מיליארד דולר באג"ח MBS של הסוכנויות הפדרליות פאני מיי ופרדי מק. בגין השקעות אלה בוצעה ברבעון הראשון הפרשה של 104 מיליון דולר לירידת ערך. ההפרשה הופיעה כקרן הון שלילית (כלומר, במאזן ולא בדוח הרווח וההפסד של הבנק).
למרות הקשיים בסוכנויות הפדרליות ברבעון השני של השנה, מצב ההשקעות לא הוחמר - ואף ייתכן שקרן ההון השלילית בתיק זה תקטן. 306 מיליון דולר נוספים הושקעו באיגרות מסוג CLO, וכאמור 86 מיליון דולר הושקעו באיגרות בעלות רמת סיכון גבוהה יותר מסוג SCDO.
ברבעון הראשון הפסיד הבנק 3 מיליון דולר באיגרות SCDO, וברבעון השני יגדל ההפסד לסכום הנאמד ב-24
מיליון דולר (80 מיליון שקל, לפי הדולר היציג של סוף הרבעון). אומדן ההפסד מתקבל כתוצאה משחיקה של 28% במחירי איגרות חוב אלה בבורסה האמריקנית במהלך הרבעון השני (מרס-יוני 2008).
בדוחותיו הכספיים מציין לאומי שהקריטריונים למחיקה הינם, בין היתר, טווח פידיון תיק ההשקעות, הוותק בהשקעה, שיעור הירידה בבורסה (עד 10% לא נחשב שיעור מהותי) ואופי הירידה (זמנית או קבועה).
עוד עולה מבדיקת מעריב עסקים, שברבעון השני צפוי לאומי להגדיל את הפרשותיו לחובות מסופקים ב-120 מיליון שקל, בגין ההשקעה במפעל חברת טאואר שבמגדל העמק. לאומי, בדומה לבנק הפועלים, ימחק במסגרת הסדר ההבראה לטאואר 100 מיליון דולר. בגין פרשה זו כבר הפריש לאומי ברבעון הראשון של השנה 200 מיליון שקל. "מכת ההפרשות" שחווה בנק הפועלים בגין טאואר תהיה מהותית יותר.
אנליסטים שניתחו את תחזית הרווחיות של בנק לאומי לרבעון השני לא הביאו בחשבון משתנים אלה. כך, למשל, יובל בן-זאב מכלל פיננסים העריך שהרווח הנקי של הבנק ברבעון השני יסתכם בכמיליארד שקל, ושהרווח מפעולות יסתכם ב-800 מיליון שקל.
אולם גם לאחר אומדן של הפחתות נוספות בסך כ-200 מיליון שקל (80 מיליון שקל הפסדי האג"ח ו-120 מיליון שקל מהפרשות טאואר), לאומי יציג השבוע את הדוחות הכספיים הטובים ביותר בין דוחות הבנקים הגדולים.
דובר בנק לאומי סירב להתייחס לנתונים ומסר בתגובה, כי "דיווח על תיק ניירות הערך המגובים בנכסים של הבנק יימסר באופן מסודר כמו בכל רבעון, עם פרסום הדוחות הכספיים של הבנק".
נא להמתין לטעינת התגובות
