הפועלים הותיר את ההמלצה על מניית שטראוס גרופ ברמה של תשואת שוק
קבע למניה מחיר יעד של 54 שקל, הגבוה בכ-13.5% ממחירה הנוכחי בבורסה. כלכלני הבנק מעריכים כי שטראוס תעלה את מחירי מוצריה בישראל - ובכך תסתכן בצמצום הביקושים
כלכלני הבנק מציינים כי כי רמות המחיר הגבוהות של הקפה הירוק הן הסיכון העיקרי מבחינת רווחיותה של החברה. "אנו מעריכים כי התייקרות הקפה הירוק יחד עם יעדי חדירה והתבססות בשווקים, שדורשים מחירים 'נוחים' לצרכן, יקשו על רווחיות החברה במהלך הרבעונים הקרובים", טוענים הכלכלנים.
להערכתם, פעילות הקפה הגלובלית תמשיך להציג שיעורי צמיחה נאים במכירות החברה ברבעונים הקרובים, וזאת עקב כמה גורמים שצפויים להקל על פגיעת התייקרות הקפה הירוק: המשך החדירה לאזורים רווחיים יחסית בברזיל, צירוף מותגים חדשים במדינות יוגוסלביה
לשעבר ובמדינות ברית המועצות לשעבר והפעלת מפעל הקפה והמרכז הלוגיסטי החדשים בסרביה.
עם זאת הם מציינים כי הפרשי המטבע עשויים לפגוע ברווחיות שתרשום החברה בחלק מהמדינות, כפי שהדבר התבטא בתוצאות הרבעון הראשון.
בהסתכלות על טווח הזמן הבינוני-ארוך, מזהים כלכלני בנק הפועלים כמה גורמים שלערכתם יהוו את צעדי ההתרחבות הבאים של החברה: המשך רכישות בתחום הקפה; פיתוח תחומי נישה צומחים והמשך פיתוח "מקס ברנר", כך שכבר בשנה הבאה צפויה פעילות זו להגיעה לשיא עם פתיחתם של 3-5 סניפים חדשים בארצות הברית.
כלכלני הבנק מציינים כי מניית שטראוס גרופ נסחרת במחיר הגון ביחס למתחרותיה הבינלאומיות, וקבעו לה מחיר היעד של 54 שקל, הגבוה בכ-13.5% ממחירה הנוכחי בבורסה. המלצתם על מניית החברה נותרה ברמה של תשואת שוק.
נא להמתין לטעינת התגובות
