אנליסטים מתלהבים מעיסקת המכירה של אם-סיסטמס: מעלים מחירי היעד לסנדיסק
האופטימי מכולם הוא דניאל אמיר מ-WR המברכט, שהעלה בעקבות העיסקה את מחיר היעד של סנדיסק ל-70 דולר- 50% יותר ממחיר המניה הנוכחי
מדובר במכירה מוצלחת, לא רק עבור בעלי המניות של סנדיסק, אלא גם עבור בעלי המניות של אם-סיסטמס, משום שהעיסקה נעשתה במניות. דב מורן, מנכ"ל אם-סיסטמס, ציין כי הוא העדיף לעשות אותה במניות סנדיסק ולא במזומן, משום שהוא מאמין בחברה הממוזגת ובפוטנציאל הצמיחה שלה. עדכוני האנליסטים מראים כי הם מסכימים עם מורן.
האופטימי מכולם הוא דניאל אמיר מ-WR המברכט,שהעלה בעקבות העיסקה את מחיר היעד של סנדיסק ל-70 דולר- 50% יותר ממחיר המניה הנוכחי. מחיר זה, לפי יחס ההמרה שנקבע בעיסקה, משקף מחיר של 53.5 דולר למניית אם-סיסטמס. אמיר לא לבד בדעתו האופטימית על סנדיסק: גם קרייג אליס מסיטיגרופ חוזר על המלצת "קנייה" לחברה עם מחיר יעד של 69 דולר, ואילו אנליסטים ב-CIBC העלו את
מחיר היעד ל-60 דולר.
ההערכות האופטימיות של כל האנליסטים מבוססות על הסינרגיה הגבוהה בתחום הפלאש בין סנדיסק לחברה הכפר-סבאית. לדעתם, סנדיסק מקבלת ב"מחיר מציאה" את טכנולוגיית ה-X4 של אם-סיסטמס, ואף שבטווח הקצר עלולה להיות השפעה שלילית על הרווחיות הגולמית של סנדיסק, כבר ב-2007 תתרום העיסקה רבות לצמיחה ולרווחים של החברה. לפי ההערכות, תוכל החברה הממוזגת להגיע ב-2007 להיקף מכירות של 4.5 מיליארד, תהפוך לענקית בתחום שבבי ה-NAND ותאיים על מעמדה של סמסונג, הענקית הקוריאנית.
ב-CIBC מציינים כי המיזוג צפוי להוביל להורדה של עלויות התפעול בחברה ולשיפור שולי הרווח הגולמי בפעילות של אם-סיסטמס, בזכות מתן גישה למפעלי הייצור של סנדיסק (בשיתוף עם טושיבה). האנליסטים מעריכים, כי במסגרת זו עשויה להיסגר או להימכר פעילות ייצור הדיסק-און-קי של אם-סיסטמס. להערכתו של אמיר מ-WR המברכט, החברה הממוזגת צפויה לצמוח בקצב מואץ של 30% בשנה, ועל כן מציין כי לדעתו מניית סנדיסק היא המניה, בה"א רבתי, להחזיק בה בשנים הבאות.
נא להמתין לטעינת התגובות
