 |
/images/archive/gallery/105/694.jpg עמיקם כהן, מנכ''ל פרטנר
 |
|
|
| מנורה גאון: השינויים הרגולטוריים יבלמו הצמיחה בהכנסות פרטנר |
|
| במנורה גאון מעריכים כי פרטנר תוביל את חדירת הדור השלישי בישראל, "בין היתר בגלל עבודת הכנה מעמיקה שנעשתה, טכנולוגיה מתקדמת ופריסה רחבה יותר" |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
ינאי אלפסי
5/1/2005 9:24 |
|
|
|
|
|
|
|
"מכפיל EBITDA של 5.9 נכון עבור פרטנר, לאור השינויים הרגולטוריים הניצבים בפני החברה, השוק הרווי שבו פועלת החברה, אי-הוודאות בדור השלישי ושינוי תעריפי הקישוריות" - כך כותב מיקו מור מבית-ההשקעות מנורה גאון בסקירה שפרסם על פרטנר. בהתאם למכפיל זה, מור מעריך כי שווי החברה צפוי להיות 6.89 מיליארד שקל, כלומר מחיר יעד של 37.5 שקל למניה, כ-3% מעל למחיר המניה במסחר אתמול בבורסה.
במנורה גאון מעריכים כי פרטנר תוביל את חדירת הדור השלישי בישראל, "בין היתר בגלל עבודת הכנה מעמיקה שנעשתה, טכנולוגיה מתקדמת ופריסה רחבה יותר ". עם זאת, בבית-ההשקעות מעריכים כי השינויים הרגולטוריים ימנעו את צמיחת החברה ב-2005, וההכנסות של פרטנר יישארו ברמה הדומה לזו של 2004.
לולא השינוי במחירי הקישוריות, ההערכה היא שהכנסות פרטנר היו מסתכמות ב-2005 בכ-5.45 מיליארד שקל, וב-2006 ב-5.6 מיליארד שקל. עם זאת, להערכת מנורה גאון, בעקבות השינויים הרגולטוריים יהיו הכנסות פרטנר בשנה זאת ובשנה הבאה כ-5.1 וכ-5.3 מיליארד שקל בהתאמה. לרבעון הרביעי של 2004 צופים במנורה גאון צמיחה של 11% בהכנסות, ל-1.29 מיליארד שקל.
מנורה גאון לא הכניסה בשלב זה לסקירה את האפשרות שפרטנר תפעל בתחום השיחות הפנים-ארציות באופן עצמאי, מאחר שההערכה היא שאין ודאות שפרטנר אכן תורשה לספק את השירות בסוף התהליך. עם זאת, אם פרטנר אכן תספק שירותי שיחות פנים-ארציות,מור מעריך כי השירות יהיה אחד ממנועי הצמיחה שלה בשנים הבאות.
|
|
 |
|
 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
|
|
|
