 |
/images/archive/gallery/106/134.jpg יצחק תשובה, יור קבוצת דלק
ארכיון מעריב  |
|
|
| קבוצת דלק תנפיק אג"ח בחצי מיליארד שקל |
|
| מעלות מעניקה דירוג AA מינוס לאיגרות החוב שיונפקו: "מיצובה הפיננסי של דלק גבוה מהממוצע" |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
דב ססובר ,
21/10/2004 9:24 |
|
|
|
|
|
|
|
יצחק תשובה ממשיך בגל גיוסי האג"ח.קבוצת דלק מתכננת לגייס כ-500 מיליון שקל בחודשים הקרובים באמצעות הנפקת איגרות חוב בהנפקות פרטיות למשקיעים מוסדיים. תשובה ממשיך לנצל את האהדה הרבה בשוק המקומי, כדי לגייס כסף מהמשקיעים המוסדיים ולגוון את אמצעי המימון של עסקיו. ההנפקה של קבוצת דלק מצטרפת לתוכנית הגיוס של אלעד קנדה, שבבעלות תשובה, שבכוונתה לגייס עד 1 מיליארד שקל בהנפקות אג"ח מגובות תזרימים לנכסי נדל"ן שבבעלותה בקנדה.
במקביל, מתכננת קבוצת דלק את הנפקת גדות ביוכימיה בבורסה בתל-אביב בחודש הקרוב. תשובה, הזוכה להערכה רבה מהמשקיעים המוסדיים בשוק המקומי, מנצל זאת ונהנה מהביקוש הרב לאיגרות חוב מדורגות בשוק המקומי כדי לגייס חוב בעלות אטרקטיבית (הן בשל הריבית הנמוכה במשק והן בשל הדירוג הגבוה של הקבוצה) ולגוון את מקורות המימון שלו.
במחצית הראשונה של השנה גייסו דלק פטרוליום ו דלק נדל"ן, שבבעלות קבוצת דלק, כ-385 מיליון שקל בהנפקות אג"ח. מתוך 500 מיליון השקלים שמבקשת קבוצת דלק לגייס, כ-300 מיליון שקל מיועדים למיחזור חוב,והיתרה - להשקעות חדשות. חברת הדירוג מעלות מעניקה דירוג AA מינוס לאג"ח שיונפקו.
היקף חובותיה של קבוצת דלק לבנקים בסוף המחצית הראשונה של השנה הסתכם בכ-7 מיליארד שקל, מהם כ-3.25 מיליארד שקל לטווח קצר. כמו כן, לקבוצה חוב של כ-1.3 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח. להערכת מעלות, מיצובה הפיננסי של דלק גבוה מהממוצע, כששיעורי הרווחיות התפעולית בקבוצה גבוהים מאלה של מרבית חברות האחזקה במשק.
עוד מציינים במעלות, כי העובדה שחלק ניכר מפעילויות הקבוצה מתבצעות באמצעות חברות פרטיות - מהווה פוטנציאל משמעותי לגיוסי הון בעתיד (ראו גדות ביוכימיה). כמו כן,אומרים במעלות כי קיים חוסר איזון בין רמות המינוף של הפעילויות השונות בקבוצה. הם צופים כי פעילות הנדל"ן תשמור על רמת מינוף גבוהה, ולכן תחלק דיווידנדים במתינות ביחס לפעילויות הרכב והגז. רמת החוב הגבוהה בפעילות הדלק המקומית לא תאפשר חלוקת דיווידנדים, ופעילות בתחום הדלק בארצות הברית צפויה להמשיך ולצרוך השקעות.
|
|
 |
|
 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
|
|
|
