פלרם תצא בהנפקת מניות שנייה במטרה לגייס 44 מיליון שקל
מבנה ההנפקה הייחודי משלב בין הקצאת מניות פרטית לתשקיף רישום, אשר ימנע חסימת המניות למסחר
ההנפקה תתבצע בדרך של הנפקה פרטית, בשילוב תשקיף רישום, אשר יאפשר את רישום המניות למסחר. התוכנית קיבלה את אישורה של רשות ניירות ערך. זה זמן רב מעוניינת פלרם לבצע הנפקת מניות שנייה, בעקבות העליות במניית החברה בשנה האחרונה וצורכי המימון של החברה.
בתחילת השבוע היתה אמורה פלרם לבצע הנפקת מניות שנייה בבורסה בתל-אביב, לפי מחיר של 14 שקל למניה. בתשקיף נכתב, כי ההנפקה תבוטל אם מחיר המניה בבורסה יירד מ-14 שקל. ואכן, מחיר המניה במועד הקובע היה 13.99 שקל, וההנפקה בוטלה. אלא שבפלרם החליטו שלא לוותר על התוכנית. לשם כך בנו החתמים בהנפקה, פועלים אי.בי.אי ואקסלנס חיתום, את מבנה ההנפקה הייחודי, המשלב בין הקצאת מניות פרטית לתשקיף רישום, אשר ימנע חסימת המניות למסחר כנהוג בהקצאות פרטיות. החתמים הצליחו לרכז ביקושים
של כ-60 מיליון שקל למניות פלרם ממשקיעים מוסדיים, אך בפלרם העדיפו להסתפק בגיוס של כ-44 מיליון שקל ברמת השערים הנוכחית. הנפקת פלרם תכלול מניות במחיר של 14 שקל ושתי סדרות אופציות לארבע שנים (אחת בעלת מחיר מימוש של 15 שקל, והשנייה בעלת מחיר מימוש של 18 שקל).
הנפקות שניות של מניות של חברות בבורסה בתל-אביב סובלות מבעיה של תמחור המניה, בשל פער הזמן הקיים בין קביעת מחיר המניה בהנפקה למועד ההנפקה. פער זה יוצר לחץ המוריד את מחיר המניה, והופך את רכישת המניות בהנפקה פחות כדאית (מאחר שמחירן בשוק כמעט זהה, וייתכן שהוא אף יהיה נמוך ממחיר המניה בהנפקה). בעיה זו התעוררה גם במכירת מניות המדינה ב בזק לפני כחודש, אולם אז דאג השוק שמחיר מניית בזק יעמוד בדרישות התשקיף, ומנע את ביטול ההנפקה. השיטה שנרקחה על-ידי החתמים ופלרם דומה לשיטה הנהוגה בארה"ב. מתכונת זו, שקיבלה את ברכתה של רשות ני"ע, סוללת את הדרך לחברות נסחרות נוספות לבצע הנפקות שניות של מניות בבורסה בתל-אביב.
עדכון אחרון : 4/8/2004 10:16
נא להמתין לטעינת התגובות
