 |
/images/archive/gallery/115/621.jpg סמליל פלאפון
צילום: יחצנות  |
|
|
| בנק אגוד מעריך את שווי פלאפון ב-825 מיליון דולר- 40% פחות משווי פרטנר |
|
| הרווח התפעולי צפוי לצמוח השנה ב-177% ל-535 מיליון שקל. הערכת שווי שלילית של 3 מיליון שקל ל-YES |
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
דב ססובר
22/6/2004 9:44 |
|
|
|
|
|
|
|
שווי פלאפון הוא כ-825 מיליון דולר בלבד, כך מעריכה האנליסטית אורלי אברהם מבנק אגוד במסגרת הערכת שווי שביצעה לחברת בזק. שווי זה נמוך בכ-40% משוויה של פרטנר, הנסחרת בבורסה בתל-אביב ובנאסדק לפי שווי של כ-1.4 מיליארד דולר.
במקביל, נמוך השווי משמעותית מזה שלפיו מתכוונת בזק לרכוש את אחזקתה של שמרוק (50%) בפלאפון , שווי הנע בין 1.3 ל-1.5 מיליארד דולר. אברהם מבססת את הערכת השווי לפאלפון על שיטת היוון תזרים המזומנים של החברה.
להערכתה, הכנסות פלאפון השנה יסתכמו ב-4.26 מיליארד שקל, עם רווח תפעולי של 535 מיליון שקל, צמיחה של 5% ושל 177% בהתאמה לעומת 2003. בתוך כך היא מציינת כי המותג "אסקייפ" של פלאפון הגיע ב-2003 לנתח שוק של 28% ממגזר הצעירים. יעד החברה הוא להגיע לנתח של 32% עד 2007, ואברהם צופה כי החברה תגיע ליעד זה עוד קודם.
על-פי הערכת השווי המאוחדת לבזק, כולל החברות-הבנות, מעניקים בבנק אגוד שווי של 12.56 מיליארד שקל לחברה, וממנו נגזר מחיר יעד של 4.82 שקלים למניה, הגבוה בכ-2.5% ממחיר המניה בשוק. בהתחשב בכך, מעניקים בבנק המלצת "החזק" למניית בזק. בנוגע לתחום התקשורת הנייחת, צופים באגוד ירידה של 15% במספר דקות השיחה לבזק, כולל אינטרנט בחיוג. כמו כן, תימשך להערכתם מגמת החלפת קו נייח בנייד, והחברה תיפגע גם מהפחתת מחירי השיחות.
הכנסות בזק לבדה (ללא החברותהבנות) צפויות להישחק השנה בכ-5%, לכ-5 מיליארד שקל. שווי של חברת הלווין יס שלילי, בהיקף של כ-2 מיליון שקל. הכנסות יס השנה צפויות לגדול ב-19% ולהסתכם בכמיליארד שקל, עם הפסד תפעולי של 330 מיליון שקל. איזון תפעולי צפוי ברמה של כ-600 אלף מנויים. מספר המנויים כיום הוא כ-430 אלף , כאשר הגידול הממוצע במספר המנויים בחודש הוא 2,500. כלומר , בקצב הנוכחי יידרשו ליס 68 חודשים כדי להגיע לאיזון.
|
|
 |
|
 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
|
|
|
