 |
 |
|
|
|
|
|
|
|
|
 | דפדף בכלכלה |  | |
מאיר ברק
15/6/2004 19:51 |
|
|
|
|
|
|
|
ניתוח טכני של מניות הומצא ונמצא בשימוש מזה יותר ממאה שנים. מנתח טכני אינו מתעניין בדו"ח הרווח וההפסד של חברה מסוימת, בהצלחותיה השיווקיות או בשינוי שחל לאחרונה בהנהלתה. מנתח טכני מאמין שכל מידע ידוע או נסתר מתבטא בשינוי שחל במחיר המניה ובכמות המסחר בה. מנתח טכני
מחפש את השינויים הללו, חוקר את משמעותם ומסיק את מסקנותיו. מטבע הדברים, השיטה עובדת בעיקר בטווח הקצר ולכן מנוצלת בעיקר ע"י סוחרי יום וסוחרי Swing. משקיעים הקונים מניה לטווח הבינוני או הארוך מתעניינים יותר בביצועי החברה מאשר בניתוח הטכני של הטווח הקצר.
Paper Trading
מסחר על גבי נייר היא שיטת אימון טובה. במסחר נייר אתה מנתח מניות ומבצע פעולות מסחר כאילו ביצעת פעולות מסחר אמיתיות בכספך שלך. אתה רושם את הפעולה וזמן הביצוע ועוקב "על הנייר" אחר הצלחותיך או כישלונותיך. זוהי שיטה טובה לאימון עצמי אך גם בעייתית מאוד. אני מכיר סוחרי נייר עשירים (על הנייר כמובן) אשר ברגע בו עברו למסחר אמיתי החלו להפסיד באותו הקצב בו הרוויחו על הנייר. הסיבה פשוטה: על הנייר אנחנו סוחרים בכסף וירטואלי. על הנייר, הפחד ותאוות הבצע אינם משפיעים על שיקולינו. סוחר יומי מצליח לומד להתעלם מרגשותיו ולסחור נכון, לכן חלק ניכר מההכשרה שעובר סוחר יומי היא הכשרה מנטאלית אשר אינה פחותה בחשיבותה מההכשרה הטכנית.
Bid and Ask
ה – Bid הוא המחיר הגבוה ביותר אותו מוכן לשלם קונה עבור מניה. ה – Ask הוא המחיר הנמוך ביותר בו מוכר מוכן למכור מניה. כאשר הקונה מוכן לשלם את מחיר ה – Ask או המוכר מוכן להתפשר על מחיר ה –Bid, נפגשים רצונותיהם של הקונה והמוכר ומתבצעת עסקה.
Spread
ה – Spread הוא המרווח בין ה – Bid ל – Ask. ככל שהמרווח גדול יותר, כך גדל הסיכון במסחר במניה. Spread תקין למסחר יומי יהיה לרוב בין 1-3 סנט. במניות בהן הסחירות גבוהה, ה – Spread עשוי להיות בן חלקי סנטים בודדים.
Specialist
על רצפת המסחר של בורסת ה – NYSE פזורות עמדות האחראיות על תיאום המסחר במניות. בכל עמדה נמצא Specialist אשר תפקידו לערוך מכרז בין כל הקונים והמוכרים של מניה מסוימת. בקשות המכירה והקנייה מגיעות אל ה – Specialist אשר מנהל את ה"שוק" של המניה. לכל מניה יש Specialist אחד אך Specialist יכול לייצג מספר מניות. בקשות מכירה וקנייה המגיעות את ה – Specialist מטופלות לרוב תוך מספר שניות, אך חוקי הבורסה מאפשרים ל – Specialist למלא את הבקשות תוך 2 דקות. ה – Specialist מקבל עמלה מהברוקר בעבור כל מניה בה הוא מטפל. לצד רווחיו לוקח ה – Specialist סיכון לא קטן. אחד מתפקידיו הוא לספק נזילות למניה בה הוא מטפל. במקרים בהם יש ביקוש או היצע אך אין קונים או מוכרים, על הברוקר לספק את הנזילות ולספק את הביקוש וההיצע מתוך המלאי הפרטי שלו. כלומר, במקרים מסוימים, על הברוקר להיכנס לפוזיציית Short כאשר המניה עולה ולפוזיציית Long כאשר המניה יורדת. במילים אחרות – להפסיד.
Market Maker
ה - Market Maker הוא הוורסיה של NASDAQ ל – Specialist של NYSE. גם תפקידו של ה - Market Maker הוא לספק נזילות לשוק, אך מאחר שלבורסת ה – NASDAQ אין רצפת מסחר, כלי העבודה של ה - Market Maker הם מחשבים וקווי טלפון אשר באמצעותם הם מבצעים את פעולות המסחר. להבדיל מה – Specialist אשר יודע בכל זמן נתון את מצב הביקוש וההיצע של המניה, ה - Market Maker אינו יכול לדעת בוודאות את מצבה. להבדיל מבורסת ה – NYSE, בבורסת ה – NASDAQ יכולים להיות מספר Market Makers האחראים על המסחר במניה מסוימת.
|
|
 |
|
 |
|
|
 |
|
הכסף מדבר
|
|
|
 |
|
 |
|
מושגים נוספים
|
|
|
 |
|
|
|
Swing Trading
כאשר מניות נרכשות ומוחזקות במשך 2-5 ימים נקראת שיטת המסחר – Swing. בפעולת מסחר מסוג Swing נרכשת מניה ביום המסחר ומוחזקת במשך מספר ימים עד אשר תגיע לרמת ההתנגדות הקרובה או תמצה את פוטנציאל העלייה לפני תיקון צפוי לאחור. בדרך כלל הסוחר מעלה את מחיר ה – Stop Loss בסוף כל יום וקובע אותו מספר סנטים מתחת למחיר הנמוך ביותר של המניה ביום המסחר הקודם.
Scalping
כאשר מניות נרכשות ומוחזקות במשך מספר שניות ועד למספר דקות נקראת שיטת המסחר - Scalping. Scalping מתבצע במהירות הבזק כאשר הסוחר מתכנן לממש רווח של 10 עד 20 סנט על מניה עולה או יורדת תוך מספר שניות או דקות. Scalping מתאים לסוחרים מנוסים בעלי עצבי ברזל היודעים לנתח מניות תוך כדי יום המסחר. הסיכון ב – Scalping גבוהה יותר והמיומנות הנדרשת גבוהה יותר. לא מומלץ לסוחרים חדשים.
TICK
אחד משלושת המדדים החשובים ביותר לסוחר היומי. המדד מייצג את כמות המניות העולות פחות כמות המניות היורדות בבורסת ה – NYSE. ה – Tick מספק כוון קצר מועד המאפשר להעריך בכל רגע נתון את כוון השוק. Tick חיובי פירושו שיותר מניות עולות מיורדות ו – Tick שלילי פירושו שיותר מניות יורדות מעולות. למרות היותו מדד של בורסת ה – NYSE, נהוג להתייחס למדד זה כמייצג את כלל כוון השוק בטווח הקצר.
TRIN
אחד משלוש המדדים החשובים ביותר לסוחר היומי. זהו מדד נוסף המייצג את כוון השוק. ה - Trin מחושב לפי כמות המניות העולות חלקי היורדות ואת התוצאה של חלוקה זו מחלקים בווליום של המניות העולות חלקי הווליום של המניות היורדות. התוצאה הפוכה מכוון ה – Tick, כלומר: כאשר המדד יורד - השוק שורי וכאשר המדד עולה - השוק דובי.
Stop Loss
לפני רכישת מניה, על הסוחר לתכנן מראש את כל צעדיו. עליו לתכנן את המחיר הרכישה, מחיר היציאה במצב של רווח ולא פחות חשוב - את המחיר אשר יגרום לו לצאת ממניה יורדת. מחיר יציאה זה נקרא Stop Loss Price. המחיר מייצג את ההפסד המכסימלי אותו מוכן הסוחר לספוג כתוצאה משינוי כוון מחיר המניה. מחיר היציאה צריך להתבסס על ניתוח טכני נכון ולא על סכום כספי מוגדר מראש. בכדי להגדיל את סיכויי הרווח, על הסוחר לבחור מניות אשר נקודת ה - Stop Loss שלהן קרובה ככל האפשר למחיר הכניסה ולעומת זאת – נקודת היציאה הצפויה במקרה של רווח רחוקה ככל האפשר ממחיר הכניסה. טכניקה זו מבטיחה שגם במקרים בהם אחוז הצלחותיו של הסוחר לא יעלה על 50% , עדיין ירוויח הסוחר מפעולותיו
| | | | | |
|
|
| |
|
| |
|
|
|
